苏州银行-市场前景及投资研究报告-高股息，强业绩，低不良，区域龙头，蓄势待发.pdfVIP

证券研究报告·公司深度研究·城商行Ⅱ

苏州银行（002966）

高股息+强业绩+低不良，区域龙头蓄势待发2025年02月23日

买入（首次）

[Table_EPS]

盈利预测与估值2022A2023A2024E2025E2026E

营业总收入（百万元）1176311866122241239313443

同比（%）8.62%0.88%3.01%1.39%8.47%股价走势

归母净利润（百万元）39184600508557126352

苏州银行沪深300

同比（%）26.13%17.41%10.52%12.33%11.21%

21%

18%

EPS-最新摊薄（元/股）0.981.131.221.361.5215%

12%

9%

P/B（现价最新摊薄）0.840.750.700.630.586%

3%

[Table_Tag]0%

[Table_Summary]-3%

投资要点-6%

-9%

◼从农商行到城商行，历经近三十年发展，苏州银行已成为城商行中的佼2024/2/232024/6/232024/10/222025/2/20

佼者。1）2010年9月，经原银监会批准，江苏东吴农村商业银行正式

更名为苏州银行股份有限公司。2011年3月，经原银监会批准，苏州银

市场数据

行监管隶属关系由农村中小金融机构监管序列调整为中小商业银行监

管序列，这意味着苏州银行正式从农商行转变为城商行。2）公司股权收盘价(元)7.49

结构较为分散，苏州国发集团为公司第一大股东，目前持股14%。国一年最低/最高价6.60/8.87

发集团计划自2025年1月14日起6个月内拟继续增持苏州银行股份不

市净率(倍)0.66

少于3亿元人民币。3）公司拥有一支经验丰富的管理团队，高级管理

人员具有从业时间长、管理经验丰富、业务能力强等特点。4）经营布流通A股市值(百万元)