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金融市场学PPT整理

第一章金融市场概述

第一节金融市场概念

一、金融市场狭（义）一就是买卖交易金融商品场所。

金融市场广（义）一以金融资产为交易对象而形成的金融供求关系及其交易运行机制的总

和“包括：三层含义

1，它是金融资产交易的场所：

2,它反映了市场当事人之间形成的资产供求关系：

3,它包含了金融资产交易过程中的交易运行机制（利率、汇率、证券价格数等）

金融资产-代表未来收益或资产合法权利的凭证，也称为金融商（品）工具。金融资产分为

基础债务性、权益性资产和衍生性资产（包括：远期、期货、期权、互换）。

现代经济系统的三大市场：生产要素、商品、金融市场。由于现代商品交易都要涉及资金结

算，因此部分商品市场衍生化了，金融市场就成为物流、人流、资金流的集中交汇点。

二、金融市场分类

-）按市场交易标的物资产种类划分：

货币市场、证券市场、黄金市场、保险市场、票据市场、信托投资和贷款合同转让市场等;

二）按金融中介特征划分：

直接金融市场、间接金融市场：

三）按金融资产的交易顺序划分：

发行（一级）市场、流通（二级、交易）市场；

四）按金融市场外部形态划分：

有形市场、无形市场：

五）按金融资产交割时间顺序划分：

现货市场、远期市场、延期交货市场、期货市场；

三、金融市场的功能

-）货币资金聚敛融资功能一它是资金蓄水池，引导众多分散小额资金进入社会再生产，满

足融资方各种需求，使资金效益最大。

二）配置优化功能一

1.资源配置一即借助金融市场机制将资源转移到效率更高的地区或企业：

2,财富的再分配-社会财富通过金融市场价格波动再分配；

3,风险的再分配一市场主体利用金融工具实现了风险转移;

三）价格发现功能一一级市场路演询价：二级市场竞价：价格数走势：期货市场价格导

并膨响市场供求关系；

四）经济调节功能一它是政府实施各项经济政策的场所：

五）综合反映功能一金融市场价格数是经济运行晴雨表;

第二节金融市场要素

一、金融市场主体

工，政府部门（国债一级市场单边发行主体，不能自买自卖、地方政府的金融主

体地位由法律和财政预算制度规定）

2,公司企业主（体地位泛，不能回购股票，入市受限）

3,银行储蓄机构（央行、商业银行、政策银行、信用社）

4,证券公司及其他金融机构投（资、信托、保险公司）

5,自然投资人境（外人士不能买A股，同业市场禁个人）

6,投资基金（公募及私募）、社会养老保险基金一；

二、金融（商品）工具一金融交易的载体，它的形式是有纸化或无纸化的有价证券和各种

衍生品，票面有货币金额和到期期限记载，具有投资收益功能和广泛的可转让性；

附：金融市场的商品工具简介

1.货币商品，例如本外币的存款证、货币拆借合同、可转让大额存款单等：

2.债券，包括各种期限的政府债券、公司债券、金融债券、可转债等：

3.股票，包括普通股票、优先股票、特种股票等；

4.票据，例如商业或银行本票、汇票、支票以及典当票等；

5.金融衍生商品合约，包括各种金融商品的远期、期货、期权合约等；

6.权证，包括股权认购或认沽证、债权证等；

7.协议，例如各种金融资产回购协议、融资抵押协议、转让协议等：

8.基金证券，包括各种投资基金、各种受益证券等

问题：基金公司是金融市场投资主体吗？

证券投资基金公可是V业投资不同金融市场的各类投资基金组合的经

营管理型法人机构。具体参与发起、管理和受托经营的投资基金有份额封闭的股票基

金、开放基金、债券投资基金、货币基金和混合型基金等，每个契约式基金都独

立运作、资金分开、收益单独核算。也就是说，各