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寿险业利差损热的冷思考
一、寿险业的利差损
对于保险产品来说，预定利率是保险公司开发产品时对理赔等成本的折现率，类似债券发行时的到期收益率。所有存量保单的加权平均预定利率决定了一家寿险公司负债的保证成本。对于公司来说，如果投资收益率达不到负债整体的保证成本，那么就面临利差损。
10年期国债收益率是经济的锚，也是国际成熟寿险市场设置寿险产品预定利率时最关键的参数。我国10年期国债到期收益率持续低于预定利率，获取利差益的难度提升。2000—2013年，10年期国债到期收益率整体高于普通型寿险产品预定利率上限，这时只要现金流或久期匹配，寿险公司就可以通过将收到的保费投资10年期国
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