第10章 金融市场理论.pptxVIP

第10章金融市场理论;第1节金融市场概述

;二、金融市场的功能

第一，资金聚集功能

第二，资金配置功能

第三，风险管理功能

第四，信息反映功能

第五，经济调节功能

;三、金融市场的构成要素

（一）金融市场主体

1.政府部门。

政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，包括中央政府、地方政府及与政府有关的行政部门。

2.中央银行

中央银行参与金融市场的目的并不是为了盈利，而是以管理者的身份参与市场活动。通过货币政策操作，在证券市场进行证券的买卖投放或回笼基础货币，调节利率，调节货币供应量，以调节宏观经济。

3.各类金融中介机构

各类金融中介机构是金融市场的重要参与者，包括商业银行、证券公司、基金公司、保险公司、信托公司等。

4.企业

企业也是金融市场的重要参与者

5.居民

居民主要以资金供给者的身份进入金融市场。

;（二）金融市场客体

金融市场的客体指的是金融市场的交易对象，一般指金融工具。金融工具是指金融市场中货币资金交易的载体，市场上各种投融资活动及资金的流转都是通过金融工具的买卖来实现的。一个国家金融工具的数量和种类是衡量金融市场是否发达的标志。金融工具主要包括票据、股票、债券、外汇、黄金及金融衍生品等。

;（三）交易价格

价格是影响金融市场交易的重要因素之一，在商品市场中，不同的商品有相应价格，金融市场也一样。在金融市场上交易的是货币资金，因而利率便是一种衡量金融商品的价格。如有些金融工资自身有固定的利率，如普通债券、贴现票据等，有些没有固定的利率，如普通股票等。与商品市场中，商品价格影响商品的供求变化一样，在金融市场中，金融工具的利率也影响着资金的供求状况。

（四）交易组织方式

金融市场交易主要有两种组织方式：场内交易方式和场外交易方式。按照一定的交易价格针对某种金融工具展开交易时，如果是在交易所内完成的，即为场内交易方式，也叫交易所交易方式。凡是在交易所之外的交易都称为场外交易，场外交易没有固定的场所，交易双方不需要直接接触，借助于通信工具进行交易。;四、金融市场类型

1.按市场中金融工具期限的长短划分，金融市场可分为货币市场与资本市场。2.按市场中交易的标的物划分，金融市场又可分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场和黄金市场等。

3.按金融资产的发行和流通特征划分，金融市场可分为发行市场和流通市场。

4.按交割方式划分，金融市场可分为现货市场和期货市场。

5.按有无固定场所划分，金融市场可分为有形市场和无形市场。

6.按金融交易的地域来划分，金融市场可分为国内金融市场和国际金融市场。?

;第2节金融机构体系

;二、金融机构种类

（一）按照业务性质和功能划分

按照金融机构的业务性质和功能划，可以划分为管理型金融机构、商业性金融机构和政策性金融机构。

（二）按照是否为银行划分

这时最常见的一种划分方式，分为银行金融机构和非银行金融机构。

（三）按照地理范围不同划分

按照金融机构业务活动的地里活动划分，可以分为国际性金融机构、全国性金融机构和地方性金融机构。;三、我国金融机构体系

;（二）非银行类金融机构

1.证券机构

2.保险公司

3.信托投资公司

4.财务公司

5.金融租赁公司

6.农村信用合作社

7.金融资产管理公司

8.汽车金融公司

;;第3节货币市场

;;;四、回购市场

回购市场是指对回购协议进行交易的短期融资市场。;五、短期债券市场

短期债券市场是指债券偿还期限在一年以内的债券。按照发行主体的不同可以分为短期政府债券、短期金融债券和企业短期融资债券3种。

;六、大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单是指银行发行的，即在一定存款金额、期限和利率，可以通过流通转让的定期存款凭证。;第4节资本市场

;;;;（三）股票价格

股票价格是股票交易的价格，股票价格是投资者购买股票的重要依据之一。

;（四）股票的发行市场

1.股票的发行市场定义

股票的发行市场指发生股票从规划到销售的全过程，又称为股票一级市场或初级市场。股票的发行没有固定的场所，可以通过证券公司、信托投资公司等发行。股票的发行也没有

统一的时间，由股票发行者根据需要自行决定。

2.股票发行市场的主体

股票发行市场的三大主体是指股票发行者、股票承销商和股票投资者。

;（五）股票的流通市场

股票的流通市场可以划分为证券交易所市场和场外交易场所构成。

1.证券交易所

证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券转让、买卖和流通的有形场所，又被称为二级市场。

2.场外交易市场

场外交易市场是指在证券交易所以外进行的证券交易市场，又称为店头交易或柜台交易。场外交易市场进行证券交易没有固定的时间、地点，主要依靠网络和电话达成交易，且任何投资者均可参与交易，交易的证券以未在交易所登记上市的证