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中级经济师金融知识点总结

一、金融市场与金融工具

1.金融市场的构成要素：金融市场主体、金融市场客体（最基本要素）、金融市场价格

2.金融市场主体：家庭、企业、政府、金融机构、金融调控机构、服务中介

3.金融市场客体：金融工具

4.金融工具的性质：期限性、流动性、收益性、风险性（信用风险、市场风险）

5.金融市场按交易性质：发行市场、流通市场

6.我国的票据：支票（自己付钱）、本票（银行付钱）、汇票（付款人付钱）

7.根据发行主体不同债券分为：政府、公司、金融债券

8.债券特征：偿还性、流动性、收益性、优先受偿性

9.B股：境内上市外资股，人民币标明面值、外币认购和买卖

10.金融衍生品基本特征：跨期性、杠杆性、联动性、高风险性、零和性

11.同业拆借市场特点：期限短、参与者广泛、信用拆借

12.我国同业拆借市场以隔夜拆借为主

13.回购协议的交易场所是银行间债券市场

14.质押式回购：返还资金；买断式回购：买回同样数量债券

15.银行间回购利率已成为反映货币市场资金价格的市场化利率基准

16.货币市场：同业拆借市场、回购协议市场、票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场、大额可转让定期存单市场

17.资本市场：债券市场、股票市场、证券投资基金市场

18.债券按发行主体分类：政府债券、公司债券、金融债券

19.债券按利息支付方式分类：附息债券、贴现债券、息票累计债券

20.债券按性质分类：信用债券、抵押债券、担保债券

21.债券按券面形态分类：实物债券、凭证式债券、记账式债券

22.证券投资基金体现了基金持有人与管理人之间的一种信托关系

23.我国债券市场：银行间市场、交易所市场、商业银行柜台市场

24.可转债：债券+股票期权

25.金融衍生品：远期、期货、期权、互换、信用衍生品

26.根据交易目的不同，金融衍生品市场的交易主体可以分为：套期保值者、投机者、套利者、经纪人

27.常见远期合约：远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约

28.主要的金融期货合约：货币期货、利率期货、股指期货

29.金融互换：在约定的时间交换一系列现金流的形式

30.金融互换：货币互换、利率互换、交叉互换（利率互换和货币互换的结合）

31.互联网支付：人民银行监管

32.网络借贷：银保监会监管

33.同业存单期限不超过一年

34.银行间回购利率已成为反映货币市场资金市场价格的市场化利率基准

35.回购协议中标的物主要是：国库券等政府债券或其他有担保债券、商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具

.二、利率与金融资产定价

1.利率的风险结构：债券到期期限相同但利率却不相同的现象（违约风险、债券的流动性、所得税）

2.利率的期限结构：相同风险、流动性、税收特征的债券由于距离到期日的时间不同，利率水平也会有差异

3.解释利率的期限结构的理论：预期理论、分割市场理论、流动性溢价理论

4.预期理论：可以解释不同期限到期期限的债券利率有同向趋势、如果短期利率较低，收益率倾向于向上移动，短期利率较高时，收益率曲线向下移动；无法解释收益率曲线通常是向上倾向的；表明长期利率的波动小于短期利率的波动

5.分割市场理论：可以解释收益率曲线通常是向上倾向的；无法解释不同期限到期期限的债券利率有同向趋势、如果短期利率较低，收益率倾向于向上移动，短期利率较高时，收益率曲线向下移动

6.流动性溢价理论：预期理论、分割市场理论结合起来；与流动性溢价理论密切相关的是期限优先理论；长期债券的利率=长期债券到期之前短期利率的平均值+随债券供求状况变动而变动的流动性溢价；可以解释不同期限到期期限的债券利率有同向趋势、如果短期利率较低，收益率倾向于向上移动，短期利率较高时，收益率曲线向下移动、收益率曲线通常是向上倾向的

7.利率决定理论：古典利率理论、流动性偏好理论、可贷资金理论

8.古典利率理论：实体经济部门储蓄、投资

9.流动性偏好理论：纯货币分析货币供给（独立于利率的变动）、货币需求（交易动机、预防动机、投机动机）

10.可贷资金理论：新古典利率学派的理论，为了修正凯恩斯的流动性偏好理论而提出，实际上可以看成古典利率理论和可贷资金理论的综合；利率由可贷资金市场的供求决定（商品市场、货币市场共同决定，可贷资金的供给曲线或需求曲线移动）I+△Md=S+△Ms

11.持有期收益率：投资者从买入到卖出这段持有期限里得到的收益率

12.市盈率EPS=每股股价/每年每股盈余

13.资本市场线CML：收益率、标准差无风险资产、市场组合，反映了有效投资组合预期收益率和标准差之间的均衡关系

14.证券市场线：单个风险证券的预期收益率与风险之间的关系关系；任何单个风险证券都不是有效投资组合