上海期货交易所-企业套期保值业务的风险点.ppt

企业套期保值业务的风险点;;;;金融市场唯一变化的常量就是它们的不可预见性;;;;国航：截止到2021年12月31日公司燃油套期保值合约公允价值亏损人民币74.7亿元。公司的油料套期保值业务对2021年的经营业绩造成了重大负面影响。合约剩余期间内，由于油价的波动，公司预期影响还将持续。特别是如果油价继续下跌，那么公允价值亏损将有可能扩大。;国航——类似领子期权的套利策略;

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;资产流动性风险:

也称市场/产品流动性风险;套期保值企业可能面对以下三种流动性风险：;

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;解决方法;交易所风险管理制度的理解及应对;;三、企业套期保值操作层面的风险点

1、风险敞口识别的风险

2、套期保值头寸规模管理的风险

3、无效保值的风险

4、基差运用的风险

5、风险管理制度设计与执行的风险

;风险产生的原因：;;运用套保头寸规模的风险;

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;什么是基差;

;套期保值展期;风险管理制度设计与执行中的风险;

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;;组织机构及岗位设置;职责分工与监督;

;谢谢!