投资者情绪视角下动态投资组合选择模型的构建与优化.docx

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2025-03-10 发布于上海
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一、引言

1.1研究背景与动因

在金融市场的复杂生态中，投资决策是投资者实现财富增长与风险管控的关键行为。传统金融理论长期以来假设投资者是完全理性的，在投资决策过程中，能够依据充分的信息，冷静且精准地评估各种投资机会，遵循效用最大化原则进行资产配置。在现实的金融市场中，投资者并非完全理性，其决策行为往往受到多种心理因素的显著影响，其中投资者情绪是最为关键的因素之一。

投资者情绪是投资者对金融市场的一种主观认知和情感体验，涵盖了乐观、悲观、恐惧、贪婪等多种复杂情绪。这些情绪在金融市场中广泛传播，如同涟漪般不断扩散，深刻影响着投资者的决策过程和市场的运行态势。当投资者普遍处于乐观情绪时，往往