《2025年政府工作报告》电子行业相关要点及解读：AI+推动端侧升级换代新需求，自主可控巩固科技硬实力.pdfVIP

电子|证券研究报告—行业点评2025年3月10日

强于大市《2025年政府工作报告》电

子行业相关要点及解读

AI+推动端侧升级换代新需求，自主可控巩固科

技硬实力

2025年3月5日，十四届全国人大三次会议上，国务院总理李强作《政府工

作报告》（以下简称《报告》），强调提振内需、发展新质生产力。我们认

为消费升级、技术进步、AI+有望推动端侧升级换代，同时自主可控将巩固

中国科技硬实力。

支撑评级的要点

内需提振和AI赋能，消费电子增长或迎双击。《报告》指出2025年重

点任务之一是实施提振消费专项行动，具体措施包括财政政策引导、扩

大内需，安排超长期特别国债3000亿元以支持消费品以旧换新等。春节

期间国补政策已经有力带动消费电子产品的市场销售，我们认为2025年

这一政策或将持续。此外《报告》指出要激发数字经济创新活力，持续

推进“人工智能+”行动，支持大模型广泛应用，大力发展人工智能手机

和电脑等新一代智能终端。我们认为AI的技术进步和成本下降有望赋能

消费电子终端产品，并催生下游新需求。

绿色经济转型，智能网联汽车迎发展良机。《报告》指出2024年生态环

境质量有新改善，2025年要进一步推进降碳减污扩绿，加快经济社会发

展全面绿色转型。我们预计2025年中国新能源汽车渗透率将进一步提升。

《报告》还指出要大力发展智能网联新能源汽车。根据每日经济新闻报

道，2025年2月10日比亚迪在智能化战略发布会上宣布全系车型将搭载

相关研究报告“天神之眼”高阶智驾系统，包括10万以下、10~20万、20万元以上的

《AI行业跟踪所有车型。行业认为比亚迪“天神之眼”的问世将推动高阶智驾系统的

《电子行业2025年度策略普及和“智驾平权”的实现。我们认为2025年将是智驾车型普及的一年。

《端侧AI行业跟踪

培育新兴产业发展沃土，具身智能成重点突破方向之一。《报告》指出需要

中银国际证券股份有限公司培育壮大新兴产业、未来产业，支持独角兽企业、瞪羚企业的发展，其中具

具备证券投资咨询业务资格身智能被专门提及作为未来的重要产业之一。宇树机器人研发负责人王兴兴

认为2025年人形机器人会达到一个新的量级。浙江、北京、深圳等地政府也

电子已经提出要积极布局建设未来产业，重点培育人形机器人产业。

证券分析师：苏凌瑶算力供应是AI技术的底层支撑，自主可控方能“防患于未然”。《