七章营运资金管理17zjcg tmjc 0701.pdfVIP

第七章营运管理

本章考情分析

本章属于重点章。本章主要介绍流动资产和流动负债的管理。

本章近5年的平均分值在11分左右，除了客观题外，一般都有计算分析题，计算分析

题的出题点主要集中在应收账款信用政策的决策以及最优存货量的确定。

2017年考试重点掌握：（1）营运的特点和营运管理策略；（2）持有现金的动

机、目标现金余额的确定模型、集中管理模式和现金收支日常管理；（3）应收账款的成

本、应收账款的信用政策的决策；（4）最优存货量的确定和存货的控制系统；（5）短期借款、

短期融资券和商业信用的有关内容。

【考点一】营运的概念和特点（掌握）

☆考点精讲

☆经典题解

【例题1·判断题】营运具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特

点。（）（2015年）

【答案】×

【解析】营运一般具有如下特点：营运的具有多样性；营运的数量具

有波动性；营运的周转具有短期性；营运的实物形态具有变动性和易变现性。

【例题2·单选题】下列各项中，可用于计算营运的算式是（）。（2009年）

A.资产总额-负债总额

B.流动资产总额-负债总额

C.流动资产总额-流动负债总额

D.速动资产总额-流动负债总额

【答案】C

【解析】营运=流动资产总额-流动负债总额。

【例题3·判断题】与长期负债融资相比，流动负债融资的偿还期限短、成本低，其偿债

风险也相对较小。（）

【答案】×

【解析】与长期负债融资相比，流动负债融资的偿还期限短、成本低，但偿债风险相对

较大。

【考点二】营运管理策略（熟练掌握）

☆考点精讲

企业需要评估营运管理中的风险与收益，制定流动资产的投资策略和融资策略。

实际上，财务管理人员在营运管理方面必须做两个决策：一是需要拥有多少流动资

产；二是如何为需要的流动资产融资。

（一）流动资产的投资策略

策略类型具体内容特点

流动资产的投资紧缩的流动资产投在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持

策略资策略低水平的流动资产与销售收入比率。

较低的流动性、较高的收益性和较大的运

营风险。

宽松的流动资产投在宽松的流动资产投资策略下，企业通常

资策略会维持高水平的流动资产与销售收入比率

。

较高的流