第十章国际货币体系.pptx

南京大学商学院国际金融学第十章国际货币体系PPT制做：裴平杨建军

南京大学商学院第十章教学要点章节内容教学重点教学难点第一节国际金本位制国际金本位制的演进及相应规则国际货币体系的内涵，国际金本位制的游戏规则第二节布雷顿森林体系体系的游戏规则及特点，体系的演进和缺陷雷顿森林体系的缺陷及崩溃原因第三节布雷顿森林体系后的国际货币制度牙买加体系及主要内容，广场-卢浮宫干预协定牙买加体系的主要内容第四节国际金融机构及国际服务贸易协议同左国际金融机构组成及金融服务贸易协议

南京大学商学院所谓国际货币体系，是指调节各国货币关系的一整套国际性的规则、安排、惯例和机构。国际货币体系主要包括以下内容：①汇率制度安排，即各国货币间汇率的决定与变化机制。②国际储备资产的确定，即选择何种货币以满足国际支付和储备资产供应的需求。③国际收支调节机制，即世界各国公平地承担国际收支调节的责任和义务，帮助国际收支恶化的国家摆脱窘境。④国际货币金融的协调。即协调国际间货币金融活动，使其能够在国际金融组织制定的、各国认可的游戏规则下进行。

第一节国际金本位制一、国际金本位制及规则金币本位制是金本位制度的初始形态，金币本位制下的规则主要有：国家用法律规定金铸币的重量、形状和成色；金币具有无限法偿权，可以自由铸造、自由输出入、自由熔化；各国之间国际结算使用的货币是黄金，国际储备货币也是黄金；各国货币相互之间汇率根据“铸币平价”（mintparity）决定。即各国都以法律的形式规定本国货币所含黄金的重量和成色，这样两国货币的价值量之比即为两国货币的含金量之比，这就是铸币平价的概念。同时，外汇市场的汇率受到外汇供求的影响围绕铸币平价波动。南京大学商学院

二、国际金本位制的特点1、汇率自动稳定机制。2、国际收支自动调节机制。3、外部平衡的制度安排。4、制度的非歧视性。南京大学商学院

三、国际金本位制的缺陷国际金本位制度存在着一个明显缺陷是：黄金的自律并不构成人类对清偿力增长的自律。当纸币替代黄金成为主要清偿力时，纸币信用的盲目扩张促成恶性通货膨胀是国际金本位制度解体的根本原因。南京大学商学院

第二节布雷顿森林体系一、布雷顿森林体系的创建1944年7月的布雷顿森林会议通过了以“怀特计划”为基础的方案，形成了《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》两个文件，新的国际货币体系－布雷顿森林体系由此诞生。南京大学商学院

二、布雷顿森林体系的主要规则及特点1、黄金－美元本位制。2、美国在布雷顿森林体系中须承担的责任和义务。3、成员国政府须承担的责任和义务。4、可调整的盯住汇率制度。南京大学商学院

三、布雷顿森林体系的演进和缺陷（一）美元供给：短缺与过剩（二）美元危机及应对措施（三）特里芬难题（TriffinDilemma）（四）“三元悖论”和“冗余问题”南京大学商学院

南京大学商学院第三节布雷顿森林体系后的国际货币制度一、牙买加体系及主要内容二、广场－卢浮宫干预协定三、金融全球化和货币区域化

南京大学商学院一、牙买加体系及主要内容1、牙买加体系布雷顿森林体系崩溃后，国际货币体系一度混乱无序，国际社会为谋求建立健康稳定的新的游戏规则，在进行艰苦激烈的交锋和磋商后，最终达成共识，于1976年1月在牙买加首都金斯顿签署了“牙买加协议”。同年4月，IMF通过了IMF协议的第二次修订案，形成了“牙买加体系”。

南京大学商学院2、牙买加体系的主要内容（1）汇率制度的选择多样化。IMF成员可以针对本国实际，经IMF认可后选择不同的汇率制度，IMF将对其汇率制度进行监督，以避免汇率操纵和不公平竞争。（2）黄金非货币化。黄金退出流动，彻底与货币脱钩，这意味着成员国货币不能与黄金挂钩，黄金不再是官方平价的基础。（3）增强特别提款权的作用和扩大IMF份额。协议认为特别提款权（SDR）是未来的国际货币体系中的主要储备资产，成员国可用SDR履行IMF的义务，成员国之间可以相互借贷SDR用于平衡国际收支和稳定汇率。为增强IMF的作用，IMF的份额从原有的290亿SDR扩大到390亿SDR。

南京大学商学院3、牙买加体系的后果牙买加协议是对布雷顿森林体系崩溃后形成的“既成事实”的一种法律上的追认。牙买加体系下黄金退出流通，不再是各国货币平价的基础，也不能用于各国政府间的国际清算。牙买加体系的规则虽然规定了SDRs为国际货币体系的主要储备资产，但由于作为储备资产的SDRs在成员国储备资产占比太少，事实上形成了以美元为主，前西德马克、日元、英镑、法国法郎、特别提款权等主要货币为补充的储备货币多元化为特征的国际货币体系。