约定购回式证券交易.pptxVIP

上海证券交易所约定购回式证券交易业务简介

目录业务适用客户交易流程与履约流程业务特点及优势标的证券购回利率业务模式概述

基本概念约定购回式证券交易：符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券，除指定情形外，待购回期间标的证券所产生的相关权益于权益登记日划转给客户的交易行为。投资者证券公司初始交易购回交易资金交付证券交付投资者证券公司购回交易日（未来某一日期）初始交易日上海证券交易所综合业务平台约定购回式证券交易系统业务定义

目录业务适用客户交易流程与履约流程业务特点及优势标的证券购回利率业务模式概述

最具竞争力的融资方式资金到账效率高●资料齐备后1-2个工作日审批额度，T日交易，T+2日资金到账融资成本低●融资成本为年化9-10%左右，相比典当、信托融资更低借贷期灵活●上交所规定交易期限最长不超过365天，客户可随时选择提前购回或延期购回标的券安全●标的券存放在专用证券账户，由交易所和中登公司监管，证券公司不得动用标的证券，高度透明

最具竞争力的融资方式实业投资，满足企业或个人中短期资金需求房地产投资购买招商证券理财产品、基金、私募产品等购买A股、H股、美股、外汇、债券等资金用途广泛贷款空挡中的短期融资需求重大采购项目或重大合同签署中的保证金需求企业贷款业务中的保证金需求日常流动性管理中的资金缺口其它突发性应急资金需求

与其他融资方式的区别约定购回证券交易融资融券股票质押信托股票质押贷款客户准入托管资产250万以上托管资产50万以上3000万及以上1000万以上交易期限3天～365天期限灵活0天～6个月期限灵活一年一签，一般不能提前购回，如提前购回成本较高一年一签，一般不能提前购回，如提前购回成本较高资金用途场内和场外合法使用（不能买入标的券）融资买券融券卖空场内和场外合法使用证券、楼市交易外的正常经营用途可获资金比例最高不超过50%左右50%-100%30-70%30-70%年化利率9-10%左右无隐性成本9.1%无隐性成本12%以上未计入隐性成本贷款利率上浮未计入隐性成本操作时效资料齐备后1-2个工作日资料齐备后1-2个工作日资料准备充足后两个月左右一个月左右资金到款效率T日交易，T+2日到账------一个月左右一个月左右

目录业务适用客户交易流程与履约流程标的证券购回利率业务模式概述业务特点及优势

客户选择持有上海证券交易所上市的流通A股、基金和债券的机构客户。 持有上海证券交易所上市的流通A股（解除限售存量股份除外）、基金和债券的个人客户开户时间（原则上不短于6个月）和在我司证券资产（原则上不得少于250万元）符合规定要求

客户一般准入条件合规账户，开户手续规范齐备，资料真实、完整、有效客户具有合法的证券投资资格，不存在限制进入证券市场的情形参与该业务的证券资产来源合法合规且未涉及任何抵押或担保非我公司股东或与公司不存在关联关系未被银行、证券交易所、证券业协会等作出不良行为记录符合公司规定的其他条件

客户参与交易的限制上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东不得以该上市公司的股票参与交易待购回期间客户证券账户禁止买入所交易的标的证券不接受非流通股、限售流通股和个人持有的解除限售存量股份参与交易核心客户无法参与该业务？

核心客户业务参与方法核心客户(A)持股5%以上不愿减持，但有意愿开展该业务的客户；持有解除限售股存量股份的客户将股票通过大宗交易平台过户到可信赖账户若交易涉及过桥资金方C，证券公司在B方偿还过桥资金后再划转股票至B账户可信赖账户(B)若大宗交易资金不足，则向过桥资金方借取，并将获取资金在大宗交易完成后约定的T+N日偿还给C方过桥资金方(C)拆借过桥资金至B方T+N日后获得B方偿还的过桥资金并收取一定成本费用（约日均万分之三）股票资金资金持股5%以上及持有解除限售存量股份的客户

客户操作流程客户资质管理客户征信材料收集及初审证券公司确定客户资质评级及交易金额客户签署《客户协议书》及《风险揭示书》证券公司审核及报备初始交易客户签署《交易协议书》证券公司初始交易申报购回交易购回交易申报(提前购回、延期购回、到期购回、违约、自行终止交易)

客户授信：量化的资质评分在客户与公司签订《客户协议》前，根据标准化客户资质测评表对客户进行资质评分机构客户资质测评因子个人客户资质测评因子

客户授信：交易额度的比例控制根据客户资质评分，判定客户资质级别，进而确定交易额度资质评分资质级别交易额度上限90分以上A客户证券资产的50％80-89分B客户证券资产的40％70-79分C客户证券资产的30％60-69分D客户证券资产的20％60分以下E不能开展业务

目录