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第四章第二节买壳上市

二、买壳上市的模式买壳：非上市公司上市公司股东资产A上市公司资产B上市公司股份现金控股非上市公司上市公司股东资产A上市公司资产B上市公司股份现金控股第四章第二节买壳上市

二、买壳上市的模式买壳后：非上市公司资产A上市公司资产B控股第四章第二节买壳上市

二、买壳上市的模式2、清壳上市公司对壳进行清理，出售其部分或全部资产。非上市公司资产A上市公司公司资产B资产B现金控股第四章第二节买壳上市

二、买壳上市的模式清壳后：非上市公司资产A上市公司控股非上市公司资产A上市公司控股第四章第二节买壳上市

二、买壳上市的模式3、注壳上市公司收购非上市公司的全部或部分资产，从而将非上市公司的资产置入上市公司，实现上市。非上市公司资产A上市公司控股现金资产第四章第二节买壳上市

二、买壳上市的模式注壳后：非上市公司上市公司资产A控股第四章第二节买壳上市

二、买壳上市的模式（二）两步骤模式买壳——资产置换（清壳和注壳）非上市公司资产A上市公司控股资产B资产A资产B买壳第四章第二节买壳上市

二、买壳上市的模式资产置换后：非上市公司资产B上市公司资产A控股第四章第二节买壳上市

二、买壳上市的模式01040203买壳上市定向发行模式定向发行:指上市公司向非上市公司定向发行股票，非上市公司用资产支付购买股份的对价。通过购买定向发行的股份，非上市公司获得上市公司的控制权，实现买壳；同时，通过用资产支付对价，非上市公司的资产置入上市公司，实现注壳。第四章第二节买壳上市

二、买壳上市的模式定向发行：非上市公司资产A上市公司股东上市公司资产B控股上市公司股份资产A非上市公司资产A上市公司股东上市公司资产B控股上市公司股份资产A第四章第二节买壳上市

二、买壳上市的模式定向发行后：非上市公司上市公司股东上市公司资产A资产B控股第四章股票发行与企业上市第三节借壳上市第四章第三节借壳上市

一、借壳上市的含义指非上市的集团公司将其全部或部分非上市资产置入到其控股的上市公司中，从而实现上市。借壳上市前：集团公司资产A上市公司资产B控股从日在木中。东家，主人。东教学内容和要求本章主要介绍股票发行和上市的一般理论和业务程序，要求通过本章学习，掌握股票的发行要求和上市的理论和方法。第四章股票发行与企业上市第一节发行上市01第二节买壳上市02第三节借壳上市03第四章股票发行与企业上市第四章股票发行与企业上市第一节发行上市第四章第一节发行上市

一、股票发行监管制度（一）股票的含义、特点和类型1、股票的含义股票是股份有限公司在筹集资本是向出资人发行的股份凭证。股东对股份公司的相应资产享有所有权，这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息和红利等。股东与股份公司的关系是一种所有权关系，而不是债权债务关系。1986年11月14日第四章第一节发行上市

一、股票发行监管制度股票的特点不可偿还性参与性收益性流通性价格波动性和风险性股票的种类普通股和优先股A、B、H、N、S股蓝筹股红筹股第四章第一节发行上市

一、股票发行监管制度股票发行的监管股票发行的监管制度是指企业公开发行股票的准入审批体制，核心是股票发行决定权的归属。目前国际上主要有两种类型的发行审批制度：核准制和注册制第四章第一节发行上市

一、股票发行监管制度核准制1即政府主导型。2核准制:3由主承销商为代表的中介机构根据市场需要来选择、培育、推荐企业，由发行人负责诚信披露，中介机构进行实质性审核并发表专业意见，监管机构进行合规性初审，发行审核委员会独立发表意见，监管机构依法核准的发行审核体制。4核准制的核心是强制信息披露，在明确法规、标准、规则的前提下，使得市场参与者“各司其职、各尽所能、各尽其责、各担风险”。5第四章第一节发行上市

一、股票发行监管制度注册制01即市场主导型，美国等发达市场国家采用。02市场主导制:03股票发行之前，发行人必须按法定程序向监管部门提交有关信息，申请注册，并对信息的准确性、完整性负责，监管部门在法定期限内对发行人的申请无异议，发行人即可向资本市场发行。04第四章第一节发行上市

一、股票发行监管制度我国目前实行的是保荐制，是核准制向注册制过渡的一种发行监管制度。保荐制:指由保荐人（券商）负责发行人的上市推荐和辅导，