《融资融券交易课件》课件.pptVIP

融资融券交易课件本课件详细介绍了融资融券交易的基本概念、运作流程和实践应用。融资融券交易是中国证券市场的一项重要制度，于2010年3月31日在A股市场正式推出，又称为信用交易或保证金交易。通过本课件，您将全面了解融资融券交易的各个方面，包括基本原理、操作规则、风险控制以及市场影响等内容，帮助投资者更好地把握融资融券交易的机遇与挑战。

融资融券交易的基本概念1融资交易是指投资者向证券公司借入资金买入证券，并在约定期限内偿还借款本金和利息的交易行为。投资者可以利用有限的资金，放大投资规模，从而获得更大的收益可能。2融券交易是指投资者向证券公司借入证券卖出，并在约定期限内买入相同数量和品种的证券归还证券公司，支付相应费用的交易行为。投资者可以在预期证券价格下跌时获利。3保证金是指投资者提供的担保物，包括现金或证券，用于确保其履行偿还义务。保证金水平直接影响投资者可以进行的交易规模，是风险控制的重要手段。

融资融券与普通证券交易的区别交易方式的差异普通证券交易遵循T+1交易制度，且只能买入后卖出；而融资融券交易允许投资者借入资金买入或借入证券卖出，增加了交易灵活性，并且融券交易可以实现卖出先于买入的操作顺序。风险特征的不同融资融券引入杠杆机制，放大了投资收益的同时也放大了投资风险。当市场逆向波动时，投资者可能面临强制平仓，甚至资不抵债的情况。相比之下，普通证券交易的最大风险仅限于本金亏损。交易成本的区别融资融券交易除了常规的佣金、印花税外，还需支付融资利息或融券费用，整体交易成本高于普通证券交易。这要求投资者有更高的投资收益率才能覆盖成本。

融资融券交易的参与主体证券公司作为融资融券业务的提供方，负责向投资者提供资金和证券融通服务，进行风险评估、担保物管理和强制平仓等风险控制工作。1投资者作为融资融券业务的需求方，需满足一定的资金、交易经验和风险承受能力等条件，通过向证券公司借入资金或证券进行交易。2证券交易所提供融资融券交易的平台和基础设施，制定相关交易规则，并负责市场监督和风险管理，确保市场的公平、公正和有序运行。3

融资融券业务的运作流程开户和签订合同投资者需先在证券公司开立普通证券账户，然后申请开立信用账户，并与证券公司签订融资融券业务合同，明确双方权利义务关系。此步骤通常需要投资者提供身份证明和财产证明等材料。缴纳保证金投资者需向证券公司缴纳一定比例的保证金，可以是现金或符合条件的证券。保证金是进行融资融券交易的基础，直接关系到投资者可获得的授信额度。授信额度确定证券公司根据投资者的资信状况、风险承受能力和市场情况等因素，确定向投资者授予的融资融券额度，投资者只能在这一额度内进行交易。进行交易投资者在获得授信额度后，可根据市场判断进行融资买入或融券卖出操作，并在约定期限内了结合约，归还借款或证券。

融资交易详解1融资交易定义投资者向证券公司借入资金并买入证券2融资保证金比例初始保证金比例不低于100%3融资利息计算按实际使用资金金额和天数计算融资交易是投资者向证券公司借入资金并买入证券的交易行为。根据监管规定，融资交易的初始保证金比例不低于100%，这意味着投资者至少需要拥有借入资金50%的自有资金才能进行融资交易。融资利息按照投资者实际使用的资金金额和使用天数计算，利率由证券公司根据市场情况和资金成本确定，一般高于银行贷款利率。投资者需要在合约到期前归还借款本金和利息，否则将面临强制平仓风险。

融券交易详解1融券交易结算到期买入证券归还，支付费用2融券费用计算按借入证券市值和天数计算3融券保证金比例初始保证金比例不低于50%4融券交易定义借入证券并卖出，预期下跌获利融券交易是投资者向证券公司借入证券并卖出的交易行为，主要用于投资者预期证券价格下跌时获利。与融资交易类似，融券交易的初始保证金比例也不低于50%，投资者需要提供足够的担保物才能进行融券交易。融券费用按照投资者借入证券的市值和借用天数计算，费率由证券公司根据市场供求关系确定。投资者需要在合约到期前买入相同数量和品种的证券归还给证券公司，同时支付相应的融券费用。如果到期未能按规定归还证券，将面临强制平仓。

担保物管理担保物的范围担保物包括投资者信用账户中的现金、充抵保证金的证券以及通过融资买入或融券卖出所得的证券和资金。证券公司根据市场风险状况，确定可作为担保物的证券范围，通常包括流动性较好的股票、债券和基金等。担保证券的折算率不同证券的折算率不同，反映其风险和流动性特征。一般而言，蓝筹股和国债等风险较低、流动性较好的证券折算率较高，而风险较高、流动性较差的证券折算率较低。折算率会根据市场情况定期调整。维持担保比例维持担保比例是指投资者信用账户中担保物价值与融资融券债务之间的比例。监管规定，维持担保比例不得低于130%。当该比例低于设定警戒线时，证券公司会向投资者发