政策半月报：金融政策助力资本市场，民营企业发展与数字化转型加速.docxVIP

目 录

着力推动“五篇大文章”在资本市场落实落细 5

多维协同——从“框架搭建”到“精准施策” 5

完善制度建设领航，多措并举助力证券行业步入高质量发展新阶段 7

助民企、稳外资，更好服务新型工业化 8

金融赋能做强做优做大民营企业 10

稳企业、促发展，抓好小微企业融资协调工作机制 11

中国香港证监会发布对虚拟资产市场的监管路线图 13

近期资本市场和证券行业发展回顾 14

依法从严打击证券违法犯罪促进资本市场健康稳定发展 14

多家券商完成DeepSeek本地化部署，助力数字化转型提速 15

2025年以来资本市场融资情况一览 16

2025年1月社会融资规模增量情况一览 16

2025年以来资本市场及金融行业表现情况一览 17

图目录

图1 《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》是资本市场“1+N”政策体系的重要组成部分 5

图2 2024年以来各月中国社会融资规模增量数据一览（截止2025.1，单位：亿元）

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图3 2025年以来全球资本市场主要指数表现一览（%，截至2025年2月28日）17

图4 2025年以来A股市场金融行业各指数表现一览（%，截至2025年2月28日）

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表目录

表1 《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》主要内容分解 6

表2 资本市场服务新型工业化的基本原则、途径、主要任务及担当 9

表3 中国人民银行近期关于金融监管的主要政策回顾 11

表4 国家金融监督管理总局近期关于金融监管的主要政策回顾 12

表5 境外金融监管机构近期主要政策回顾 13

表6 多家证券公司宣布完成DeepSeek本地部署 15

表7 2025年以来股票及债券市场融资情况一览（截至2025年2月28日） 16

本报告全面系统梳理了2025年2月国内金融监管领域重要政策文件和监管动态。我们认为，紧密围绕“五篇大文章”最新要求，聚焦新质生产力发展和投资端改革，助民企、稳外资、促发展，抓好小微企业融资协调工作机制，更好服务新型工业化，加快构建金融高质量发展新格局，是提高金融服务实体经济质效的关键。

着力推动“五篇大文章”在资本市场落实落细

2025年2月7日，中国证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》（以下简称《实施意见》），旨在深入贯彻落实党的二十届三中全会、中央金融工作会议、中央经济工作会议和新“国九条”关于做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”的部署要求，积极发挥资本市场功能，提升服务实体经济质效。

《实施意见》聚焦支持新质生产力发展，突出深化资本市场投融资综合改革，增强制度包容性、适应性，推动要素资源向科技创新、先进制造、绿色低碳、普惠民生等重大战略、重点领域、薄弱环节集聚。围绕加强对科技型企业全链条全生命周期的金融服务，丰富资本市场推动绿色低碳转型的产品制度体系，提升资本市场服务普惠金融效能，推动资本市场更好满足多元化养老金融需求，加快推进数字化、智能化赋能资本市场，加强行业机构金融“五篇大文章”服务能力，提升资本市场做好金融“五篇大文章”的合力等方面提出18条政策举措。

图1《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》是资本市场“1+N”政策体系的重要组成部分

新华社、中国政府网、中国证监会、中国人民银行、国家金融监管总局、

在资本市场和证券行业，2024年是制度建设的关键一年，随着新“国九条”领衔的“1+N”政策体系不断完善，资本市场改革顶层设计的“新蓝图”正在徐徐展开，严把上市“入口关”，大力提升上市公司质量，大力引导中长期资金入市，进一步提升资本市场服务新质生产力的包容性和精准度，资本市场正在加快构建高质量发展新格局。《实施意见》是资本市场“1+N”政策体系的重要组成部分和最新部署，尤其是在服务新质生产力发展和引导中长期资金入市等方面，《实施意见》既延续了此前“1+N”政策体系的主基调，又进一步将其与科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融进行有效衔接，为加快推动“五篇大文章”在资本市场落实落细提供了有力支撑。

多维协同——从“框架搭建”到“精准施策”

表1对《实施意见》的主要内容进行了分解。《实施意见》共分为8个部分、18条措施。

其中，第一部分为总体要求，明确了资本市场做好金融“五篇大文章”的指导思想和基本原则，强调要聚焦构建支持全面创新体制机制和服务新质生产力发展，增强资本

总体要求以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，完整准确全面贯彻新发展理念，

总体要求

以习近平新时代中国特色社会主