长期筹资方式修改过的.pptVIP

5.1内部筹资与外部筹资内部筹资：是指企业内部通过计提折旧而形成现金来源和通过留用利润而增加资金来源。外部筹资：是指在企业内部筹资不能满足需要时，向企业外部筹集形成资金来源。5-1企业长期筹资概述5.2直接筹资与间接筹资直接筹资：不经过银行等金融机构，用直接与资金供应者协商借贷或发行股票、债权等办法筹集资金。直接筹资的基本方式：投入资本、发行股票和债券等；间接筹资：是指企业借助银行等金融机构而进行的筹资活动。间接筹资的基本方式：银行借款和融资租赁直接筹资与间接筹资的差别（P143）筹资范围筹资效率和费用筹资意义筹资机制5-1企业长期筹资概述5.3股权资本与债权资本股权资本：是企业依法取得并长期拥有、自主调配运用的资本。属性：?所有权归属于企业的所有者。?企业对股权资本依法享有经营权。债务资本：是企业依法取得并依约运用、按期偿还的资本。属性：?体现债务与债权关系。?债权人有权按期索取债券本息。?在约定期限内享有经营权，并承担按期付息还本的义务。5-1企业长期筹资概述1.投入资本筹资筹资主体：采用投入资本筹资的主体只能是非股份制企业，包括国有独资企业、个人独资企业和合伙企业等。投入资本筹资的含义和主体含义：是指非股份制企业以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等的直接投入资本，形成企业投入资本的一种形式。5-2股权性筹资1.投入资本筹资投入资本筹资的类型（按所形成股权资本的构成分类）国家直接投资形成国家资本其他企业、事业单位等法人的直接投资形成法人资本本企业内部职工和城乡居民的直接投资形成个人资本外国投资者和港澳台地区投资者的直接投资形成外商资本5-2股权性筹资1.投入资本筹资投入资本筹资的条件和要求主体条件非国有企业需要要求必须符合企业生产经营和科研开发需要消化要求必须在技术上能够消化、人员操作方面能够适应5-2股权性筹资1.投入资本筹资投入资本筹资的程序确定投入资本筹集的数量选择投入资本筹集的具体形式签署决定、合同或协议等文件取得资金来源5-2股权性筹资1.投入资本筹资投入资本筹资的优缺点优点：筹集投入资本属于企业权益资本，与借入资本相比，能提高资信和借款能力。不仅能取得现金还可以取得设备和技术，有利于形成生产能力。财务风险较低。缺点：资本成本较高。产权有时不明晰，不便产权交易。5-2股权性筹资2.发行普通股筹资股票的种类按股东权利和义务普通股优先股按票面有无记名记名股票无记名股票按发行时间的先后始发股新股按发行对象和上市地区，A股B股H股N股股票是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证，是为筹措股权资本而发行的有价证券。代表持股人在公司中拥有的所有权。5-2股权性筹资2.发行普通股筹资股票发行的基本要求根据我国《公司法》、《证券法》规定：股份公司的资本划分为股份，每股金额相等。公司的股份采取股票的形式。股份的发行，实行公开、公平、公正的原则，必须同股同权，同权同利。同次发行的股票，每股的发行条件和价格应当相同。股票发行价格可以是平价或溢价发行，不准折价发行。5-2股权性筹资2.发行普通股筹资股票的发行程序（自学，P150）公司董事会做出发行股票的决议公司股东大会批准保荐人保荐，并向中国证监会申报证监会发行审核委员会审核公司发行股票如未获核准，6个月后可再提申请5-2股权性筹资2.发行普通股筹资5-2股权性筹资股票的发售方式自销方式：适用于非公开发行是指股份有限公司在非公开发行购票时，自行直接将股票出售给认购股东，而不经过证券经营机构承销。承销方式：适用于公开发行是指发行公司将股票销售业务委托给证券承销机构代理。包销：未售出的股份由证券承销机构全部承购。代销：未售出的股份归还给发行公司。2.发行普通股筹资股票发行定价股票发行定价的意义（自学，P151）股票发行定价的原则《公司法》规定的原则（1）同次发行的股票，每股发行价格应当相同。（2）任何单位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同的价格。（3）股票发行的价格可以按票面金额，也可超过票面金额，但不得低于票面金额。股票发行定价的方式（自学，P152）（1）累积订单方式（2）固