电力设备与新能源行业研究：海风催化密集扩散继续提振估值，蒙西电网电表订单超预期落地.pdfVIP

子行业周度核心观点：

光伏储能：光伏1-2月出口持稳，企业对海外市场发货节奏的主动调节，将有效平滑国内潜在需求波动风险；本周

国内多个需求端政策落地响应国常会“供需两侧发力”表态，“抢装”后的需求后劲最快将从4月中旬开始验证，并

有望触发市场预期修正及股价对右侧基本面的追赶。

风电：上海海洋局官微发布消息将出台《上海市海洋产业发展规划（2025-2035年）》，聚焦海上新能源，推进深远海

风电项目试点，国内海风催化密集，景气上行估值体系有望重塑；彭博新能源财经发布《2024年全球风机市场份额》

报告，中国整机企业包揽全球前四，随着国产整机企业出海持续加速，我们认为海外风机市场份额有望持续提升。

电网：蒙西电网开启智能表计加速升级周期，龙头企业份额优势凸显。蒙西电力公示营销一批设备材料（电能表终

端）框架中标结果，合计招标8.7亿元，同比+63%，超24年全年投资预算（7.1亿元），其中三星医疗、海兴电力分

别中标1.3、1.0亿元，上市公司排名第一/第二，预计25年电表招标超14亿元，未来3-5年电表招标维持高位。

新能源车：1）华为春季发布会：享界S9增程版预售价大超预期，有望成