资金时间价值与单利复利专题.pptVIP

【例6】企业准备在10年内每年末存入银行一笔钱，以便在第10年末归还一笔到期100万元的债务。如果存款的年利率为10%，请问每年末至少应存入银行多少资金？据题意：FA＝100万元i＝10%n＝10则年金:A＝FA÷[（1＋i）n－1]/i＝FA÷（FA/A，10%，10）＝100÷15.937＝6.275万元答：每年末至少存入银行6.275万元。普通年金现值计算普通年金现值简称年金现值，记作PA。普通年金现值是指每期后收（付）等额款项复利现值之和，计算公式：PA＝A·[1－（1＋i）－n]?i其中[1－（1＋i）－n]/i被称为年金现值系数或一元的年金现值，用符号（PA/A，i，n）表示，附表4为年金现值系数表。【例7】企业准备连续10年在每年末取出1000元，按10%的复利计息，问现在一次需支付的款项为多少？根据题意：A＝1000n＝10i＝10%则:PA＝A·[1－（1＋i）－n]/i＝A·（PA/A，10%，10）＝1000×6.145＝6145（元）答：现在一次需支付6145元。**资金时间价值与利息计算教学目的和要求：通过本节学习，掌握货币的时间价值、单利与复利、终值与现等概念及其运用。

?本节内容：货币时间价值、单利与复利、终值与现值

一?货币的时间价值二单利和复利三*年金

?

货币的时间价值含义在日常生活中，你把100元存入银行一年，利率是5%,一年后，银行会给你105元，这5元就是利息，是银行付你的报酬，换句话说，今天的100元钱与一年后的105元等值。在本金、利率相同的情况下，存款时间越长，利息就越多。同样，当你从银行借款时，你要向银行支付借款利息。企业若要发行债券，也要向债券持有者支付债券的利息。这里的银行借款利息和债券利息就是使用资金的成本。借用资金的时间越长，资金的成本就越高。货币的时间价值原因是：随着时间的推移，货币会增值。这就是货币的时间价值。注意：只有将货币作为资金使用才具有增值的功能。01货币的时间价值，是指在正常情况下，两个不同时点的同等数额的货币，其价值是不相等的。换言之，是指货币随着时间的推延而形成的增值。也就是说，今年的100元钱与去年的100元钱，其价值是不相等的，年初的100元等于年末的105元。这一随时间变化的差额就是货币的时间价值。02它有两种表示形式：绝对数形式（利息）和相对数形式（利息率）。03货币的时间价值含义货币的时间价值往往指随着时间的推延，货币能够增值。但要，作为一般等价物的货币本身并不具备这种增值能力，只有在货币作为资金使用，并与劳动要素相结合的条件下，才能使价值增值。货币的时间价值指的便是这种增值现象。02上例中用绝对数表示的就是5元，用相对数表示的就是5%，即这个差额与本金的比率：5÷100=5%。01单利-是只对本金计息。计算前，先将符号定义如下：P－本金（现值）；i－利率；F－终值；I-利息；n－期数或年数；A－每年等额支付或收到的款项；则：I=P×i×n利单利和复利年利率为10%，按单利计息，5年后的本利和：利息＝1000×10%×5＝500（元）本利和=1000+500=1500（元）可以看出，若按单利计息，各计息期的本金和利息都是相同的。【例1】某人将1000元存入银行，银行存款01复利是根据本金和前期利息之和计算的利息，也说是不仅要计算本金的利息，还要计算利息的利息。复利俗称“利滚利”。续前例：复利02第一年利息:I1=1000×10%=100（元）第二年利息:I2=(1000+100)×10%=110(元)第三年利息:I3=(1000+100+110)×10%=121(元)第四年利息：I4=(1000+100+110+121)×10%=133.1(元)第五年利息：I5=(1000+100+110+121+133.1)×10%=146.4(元)到期利息：I=100+110+121+133.1+146.4≈611(元）复利计算的利息比单利计息要多。终值按计算方式不同：单利终值和复利终值。02到期值或本利和，是指一定期间后本金与利息的和。01比较单利终值和复利终值计算，如果本金P，利率为i，见下表：03三、终值和现值表4-1单利终值与复利终值的计算单利终值复利终值第一年年末第二年年末……第n年年末F=P+P×i=P(1+i)F=P+P×2i=P(1+2i)……F=P+P×ni=P(1+ni)F=P(1+i)F=P(1+i)(1