证券公司的交易结算流程.ppt

2、公司制交易所

公司制交易所由商业银行、证券公司、投资信托机构及各类工商企业等共同出资入股建立起来的，是以盈利为目的的公司法人。西方发达国家和中国香港都是公司制。1990年代以后，公司制为全球主要证券交易所采用第26页，共58页，星期日，2025年，2月5日优点：第三方担保：证交所设立赔偿基金。独立管理：证交所的交易者、中介商与管理者相分离，确保证交所保持不偏袒任何一方。服务优质：证交所为盈利尽力为投资者提供良好的服务第27页，共58页，星期日，2025年，2月5日缺点因受利益驱使，交易越多越好，滋长过度投机不排除交易所公司本身倒闭的可能未来的改进——交易所公司上市第28页，共58页，星期日，2025年，2月5日（三）证券交易所的运行系统1、交易系统：撮合主机、通信网络、柜台终端2、信息系统：交易通信网、信息服务网、证券报刊、因特网3、监察系统：行情监控、交易监控证券监控、资金监控第29页，共58页，星期日，2025年，2月5日（四）交易所的收入1、投资者交纳的证券交易经手费

成交金额的0.01475%，2、上市公司的上市初费和上市月费；

股票上市初费为30,000元。

上市月费：总股本不超过5,000万的，每月交纳500元；超过5,000万的，每增加1,000万，月费增加100元，最高不超过2,500元。3、席位费

每个每年60万元4、过户费（只有上海收取）

每千股（10手）收费1元，不足千股的按一元收取。

2008年上交所的收入：经手费：54.25亿

初费和月费：1亿

席位费：18亿

过户费：36.56亿四项合计：109.81亿元第30页，共58页，星期日，2025年，2月5日（五）证券交易所的功能1、集中证券供求关系，创造高效连续的市场2、形成比较公平合理的价格3、引导社会资金合理流动和资源合理配置4、预测、反映经济动态第31页，共58页，星期日，2025年，2月5日四、中国证券登记结算公司（一）定义：为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务的专门机构。中国证券登记结算有限责任公司是我国证券交易所市场唯一的证券登记结算机构，设有上海分公司和深圳分公司，2001年设立，总部在北京，设深圳分公司和上海分公司两个分公司（原隶属于上海和深圳证券交易所），中国证监会是主管部门。第32页，共58页，星期日，2025年，2月5日（二）重要性：是证券登记结算活动的枢纽，直接关系到证券市场的正常运转作为登记机构：2200多只证券，1.4亿以上账户作为存管机构：23万亿左右市值公益性：系统的正常运转符合整个行业的利益第33页，共58页，星期日，2025年，2月5日（三）中国证券登记结算公司的职能1．设立证券帐户与结算帐户。这是专门为投资者买卖证券而设立的，证券帐户用于记录投资者的买卖证券情况，结算帐户的作用在于证券交易中为买卖双方清算交收服务。证券账户实行实名制开户制度，证券登记结算机构可以直接为投资者开立证券账户，也可以委托证券公司代为办理。第34页，共58页，星期日，2025年，2月5日2．证券登记、托管和存管。登记，是指证券登记结算机构接受证券发行人的委托，通过设立和维护证券持有人名册确认证券持有人持有证券事实的行为。投资者应当委托证券公司托管其持有的证券，证券公司应当将其自有证券和所托管的客户证券交证券登记结算机构存管。投资者应当与证券公司签订含必备条款的证券交易托管与结算协议以明确双方的权利义务。第35页，共58页，星期日，2025年，2月5日投资者证券公司/托管银行证券登记结算机构托管存管投资者投资者证券公司/托管银行投资者托管存管托管托管（二）证券存管体系第36页，共58页，星期日，2025年，2月5日3、证券和资金清算交收。证券和资金结算实行分级结算的原则，在多边净额清算方式下，证券登记结算机构作为共同对手方按照货银对付原则，以结算参与人为结算单位办理清算交收。第37页，共58页，星期日，2025年，2月5日4．证券持有人名册登记。是由证券登记结算机构进行股权、债权的登记，它是根据证券交易中结算、交收、过户的结果进行的，这种登记是确定了投资者的权利，并形成了证券持有人名册。第38页，共58页，星期日，2025年，2月5日5．受发行人委托派发证券权益。一般来说，证券在发行后并上市交易，在投资者之间流动，发行人再难以掌握哪些人持有证券，但是要向股东派发权益，或者向债权人支付利息，那最好的办法就是委托证券登记结算机构依据证券持有人登记名册派发，可以