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基于公司治理结构的上市公司会计信息质量

改善研究

摘要：上市公司治理结构与会计信息质量关系密切，有效的

公司治理结构有助于上市公司会计信息质量的提高。本文分析了当前

信息披露的现状，提出了规范公司治理结构、提高会计信息披露质量

的措施。

关键词：上市公司治理结构会计信息披露

上市公司会计信息披露与公司治理结构关系密切、双向互动。健

全和完善我国上市公司治理结构，有利于提高会计信息披露质量，从

而最终增强资本市场的效率。

一、公司治理与会计信息披露的内涵及两者的互动关系

公司治理结构狭义地讲，是指有关董事会的功能、结构、股东的

权利等方面的制度安排广义地讲，是指有关公司控制权和剩余索取权

分配的一整套法律、文化和制度性安排。企业应提供的信息可分为三

部分内容，即财务会计信息、审计信息和非财务会计信息，其中财务

会计信息被列为世界各国公司治理信息披露的重点，它主要用来评价

公司的获利能力和经营状况及预测未来的经营前景，是解决会计信息

使用者与提供者之间信息不对称问题的主要方式，其质量的高低直接

决定着资本市场的有效程度和社会资源的配置效率。

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公司治理结构与会计信息质量之间存在着重要的内在联系。良好

的公司治理结构可以改善会计信息质量，防范会计信息失真。同时，

高质量的会计信息可以促进公司治理结构的优化。

二、上市公司会计信息披露的现状及成因分析

目前，我国上市公司会计信息披露存在的主要问题是会计信息披

露虚假、不及时、不充分、不规范和质量不高。其中最为严重的是会

计信息披露虚假。而导致会计信息披露失真、诚信度低的原因很多，

既包括上市公司的内部因素，也包括制度环境、监管规范的影响以及

外部约束等问题。

(一)股东大会作用微弱。中小投资者的利益得不到保护目前，上

市公司的股权或是极为分散，或是高度集中。(1)在股权分散的情况下

股东主要为广大中小投资者，一般均无力左右公司的经营决策和人事

任免；加之远离公司经营，故而投资者对于参与决策丧失兴趣，以发

挥股东大会的作用。(2)在股权集中的情况下一股独大现象严重，经理

层往往成为大股东的代言人。

(二)董事会结构不合理，内部人控制会计信息披露。董事会结构

不合理表现为两个方面：一是董事会由大股东掌握，董事会的制衡功

能基本丧失；二是董事会和经理人员重叠，出现了自己监督自己的现

象，削弱了董事会的监督功能。

(三)独立董事并不独立，对会计信息披露也起不到监督的作用由

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于相关的法律、法规及规章制度不健全，对独立董事的产生、权力、

责任的界定、监督和评价、激励制度等一系列问题均未作出明确的规

定。

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(四)监事会形同虚设，其监督职能并没有得到落实。监事会成员

构成不合理，监事的产生方式不合理，缺乏激励约束机制。相关法律、

法规，均没有对监事的激励约束机制。

(五)外部控制机制尚未真正形成。首先，我国资本市场目前尚未

成熟，应有的系列约束机制的作用难以充分发挥。其次，经理市场缺

乏竞争性。我国上市公司缺乏竞争机制的任命方式无疑极大地影响了

职业经理市场的形成，也弱化了经理市场对会计信息质量的外在需求，

经理人员面临的约束徒具形式。最后，兼并市场刚刚起步。在公司股

权结构中占有最大比例的国有股不能上市流通，股票价格就不能反映

公司的真实价值。三、规范上市公司治理结构，提高会计信

息披露质量建议

在发达的市场经济体制下，上市公司的公司治理结构由两个部分

构成：一是为实行事前监督而设计的直接控制或称内部治理结构，是

由股东大会、董事会、监事会和经理组成；二是通过竞争的市场所实

施的间接控制，或称外部治理结构。

(一)建立合理的股权结构，改变一股独大的局面。股权结构是公

司治理结构的基础。股权结构合理化，可以通过国有股适当减持，使

股权分布适度，以有效地避免股权高度集中、股东大会“一言堂”的

局面，避免董事长兼任总经理、经营权与所有权两权不分立的局面，

避免总经理只维护大股东的利益。