关于1997年东亚金融危机与2008年美国次贷危机的比较研究.docx

毕业设计（论文）

PAGE

1-

毕业设计（论文）报告

题目：

关于1997年东亚金融危机与2008年美国次贷危机的比较研究

学号：

姓名：

学院：

专业：

指导教师：

起止日期：

关于1997年东亚金融危机与2008年美国次贷危机的比较研究

摘要：东亚金融危机和2008年美国次贷危机作为20世纪末和21世纪初发生的两次重大金融危机，对全球经济产生了深远的影响。本文通过对两次危机的背景、成因、影响和应对措施进行比较研究，分析其异同，旨在揭示金融危机发生的内在规律，为我国金融风险的防范提供借鉴。本文首先概述了两次危机的背景和特点，然后从金融体系、政府政策、国际资本流动和宏观经济政策等方面分析了两次危机的成因，接着对比了两次危机的影响，最后探讨了两次危机的应对措施及其效果。研究结果表明，两次危机虽然存在差异，但都暴露了金融体系的脆弱性、监管的不足以及国际金融风险的传导机制等问题。本文的研究对于理解金融危机的成因和特点，以及提高我国金融风险防范能力具有重要的理论和实践意义。

金融危机是金融市场波动的一种极端表现，对全球经济产生重大影响。自20世纪末以来，全球金融市场经历了多次重大金融危机，其中最具代表性的有1997年东亚金融危机和2008年美国次贷危机。两次危机不仅对受影响国家的经济造成了严重破坏，也对全球经济产生了深远的影响。本文旨在通过对两次危机的比较研究，揭示金融危机发生的内在规律，为我国金融风险的防范提供借鉴。首先，本文简要回顾了金融危机的定义和分类，并对两次危机的背景进行了概述。其次，分析了两次危机的成因，包括金融体系、政府政策、国际资本流动和宏观经济政策等方面。最后，对比了两次危机的影响，并探讨了两次危机的应对措施及其效果。

一、东亚金融危机与2008年美国次贷危机的背景概述

1.1两次危机的背景

(1)1997年东亚金融危机的背景主要源于该地区金融市场的过度自由化和金融监管的不足。当时，东亚国家普遍采取开放的经济政策，吸引大量外资涌入，尤其是短期资本的流入。这些资金大量流入导致了货币升值和资产价格泡沫。泰国在1997年7月首先爆发金融危机，泰铢贬值，引发了一系列金融动荡。随后，这场危机迅速蔓延至马来西亚、印度尼西亚、菲律宾和其他东南亚国家。据统计，1997年至1998年间，东亚地区的国内生产总值（GDP）下降了7%，出口减少了30%，失业率上升，金融系统遭受重创。

(2)2008年美国次贷危机的背景则与美国的房地产泡沫密切相关。20世纪90年代末以来，美国房地产市场经历了一段快速上涨期。金融机构为了追求利润最大化，大量发放次级抵押贷款，这些贷款的条件较为宽松，甚至对借款人的信用历史要求不高。随着房价的持续上涨，借款人通过“转按揭”或“再融资”等方式，将贷款资金用于消费或其他投资。然而，2006年房价开始下跌，大量借款人无法偿还贷款，导致次级抵押贷款违约率激增。这场危机首先在次贷市场爆发，随后迅速蔓延至整个金融体系。据统计，2007年至2009年间，美国GDP下降了5.4%，失业率从5.6%上升至10%，金融机构损失高达2万亿美元。

(3)两次金融危机都暴露了全球金融体系的脆弱性和风险传导机制的问题。在东亚金融危机中，国际资本流动的不稳定性加剧了危机的蔓延。2008年次贷危机则揭示了金融衍生品和金融创新的风险。此外，两次危机都显示出金融监管的不足，以及政府在应对危机时的决策迟缓和措施不当。在东亚金融危机中，泰国政府在危机初期未能及时采取有效措施，导致危机进一步恶化。而在美国次贷危机中，美国政府虽然采取了一系列救助措施，但未能从根本上解决问题，反而加剧了金融市场的动荡。这些案例都表明，金融风险防范和监管的重要性，以及政府在国际金融体系中的关键作用。

1.2两次危机的特点

(1)1997年东亚金融危机的特点之一是危机迅速蔓延，影响范围广泛。危机首先在泰国爆发，随后迅速波及到整个东南亚地区，甚至影响到韩国、日本等周边国家。这种跨区域的传播速度之快，很大程度上是由于当时东亚国家之间紧密的经济联系和金融市场的开放性。危机爆发时，泰国股市暴跌，泰铢贬值，导致投资者信心丧失，资金大量外流，进而引发其他国家的货币贬值和股市下跌。

(2)2008年美国次贷危机的特点在于其根源深植于金融体系的内部问题。危机的起点是美国的次级抵押贷款市场，但由于金融衍生品的广泛应用，危机很快从信贷市场蔓延到整个金融体系。特别是信用违约互换（CDS）等金融工具的广泛使用，使得风险在全球范围内迅速扩散。此外，危机的爆发还揭示了金融监管的不足，以及金融创新与风险控制之间的脱节。危机期间，美国金融机构普遍面临流动性危机，导致全球金融市场陷入恐慌。

(3)两次金融危机的共同特点还包括了金融市场的过度杠