《私募股权投资》课件 —— 探索资本市场的私募领域.pptVIP

《私募股权投资》课件——探索资本市场的私募领域

课程概述1课程目标掌握私募投资核心理论和实践技能2学习要求金融基础知识，案例分析能力考核方式

第一章：私募股权投资基金概述1实践应用投资案例分析2运作机制募投管退全流程3基础理论定义与特点

私募股权投资基金的定义存在形式有限合伙企业，公司制，契约型参与主体管理人，投资人，托管机构资金用途投资非上市企业股权，帮助企业成长

私募股权投资基金的特点封闭性投资期限固定，中途难以退出1高风险高收益投资非上市企业，回报预期显著2长期性投资周期通常5-10年3专业性需专业团队进行投资决策与管理4

私募股权投资基金与其他投资方式的对比私募基金面向特定投资者，最低门槛高公募基金面向公众投资者，透明度高风险投资聚焦早期企业，风险更高

私募股权投资基金的发展历程11946年首个现代私募基金ARD成立21980年代西方市场兴起杠杆收购浪潮32000年代中国私募市场起步发展42010年后中国私募基金快速增长，监管完善

第二章：私募股权投资基金的组织形式公司型股东出资设立投资公司1有限合伙型GP负责管理，LP出资2契约型基于合同关系设立3

公司型基金结构特点独立法人实体，股东共同出资优势法律地位明确，运作规范劣势双重征税问题，管理灵活性低适用场景监管要求高，机构投资者主导

有限合伙型基金出资人(LP)提供资金，有限责任普通合伙人(GP)基金管理，无限责任管理费与绩效2+20模式，利益绑定

契约型基金运作模式基于合同关系，无独立法人资格多方约束管理人、托管人、投资者三方制衡适用场景资产管理计划，私募证券基金

各种组织形式的比较组织形式法律风险税收影响管理效率公司型较低双重征税一般有限合伙型中等单层征税较高契约型较高灵活多变较高

第三章：私募股权投资基金的募集目标确定规模、投资方向、投资人类型材料准备募集说明书、合伙协议投资人接触路演、一对一沟通资金到位签约、出资、备案

募资策略投资者画像机构特点，风险偏好，投资目标1差异化定位突出团队优势，行业专长2阶段规划首轮，锚定，最终关闭3

募资渠道1机构投资者保险公司，养老金，主权财富基金2高净值个人企业家，家族办公室3政府引导基金产业引导，地方发展4母基金(FOF)分散投资，专业筛选

募资文件准备募集说明书基金策略，团队背景，过往业绩合伙协议权利义务，收益分配，退出机制尽调资料财务数据，案例分析，合规文件

募资过程中的法律合规合格投资者资产规模要求，风险识别能力信息披露风险提示，重要事项告知募集备案管理人登记，基金产品备案禁止行为公开宣传，承诺保本保收益

第四章：私募股权投资基金的投资策略1专业化投资特定行业深耕2策略组合多元化降低风险3基础策略成长型，并购，夹层

投资策略概述成长型投资投资高增长企业，提供扩张资金并购投资杠杆收购，整合优化，增值退出夹层投资介于股权和债权之间，风险收益适中

行业选择聚焦医疗健康，消费零售，清洁能源，先进制造和信息技术等高成长行业

投资阶段选择1早期投资风险高，潜力大，持股比例高2扩张期投资规模扩大，市场验证，风险适中3成熟期投资稳定现金流，整合价值，风险较低4困境投资低价收购，重组优化，特殊机会

投资决策流程项目筛选投资标准，初步评估尽职调查财务，法律，业务深入分析投资委员会集体决策，风险控制条款谈判估值定价，权益保护，退出机制

第五章：私募股权投资基金的尽职调查1234财务尽调财报分析，税务风险法律尽调合规审查，产权梳理业务尽调市场定位，竞争优势管理层尽调团队能力，历史背景

尽职调查的重要性风险识别发现潜在问题，避免投资陷阱价值发现挖掘被低估的资产和机会谈判基础为投资条款和估值提供依据投后管理了解企业底细，为后续管理做准备

财务尽职调查财务报表分析收入真实性，成本结构，盈利能力现金流预测资金需求，偿债能力，增长资金税务风险评估税收政策合规，潜在税务风险

法律尽职调查合规性审查牌照资质，行政处罚情况重大合同审查关键客户合同，供应商合同知识产权检查专利真实性，商标权属诉讼风险现有诉讼，潜在法律纠纷

业务尽职调查市场分析规模，增速，竞争格局1商业模式收入来源，成本结构，盈利点2客户结构集中度，稳定性，增长潜力3供应链供应商关系，原材料保障4

管理层尽职调查团队背景调查职业经历，诚信记录，领导能力组织架构评估决策效率，权责划分，人才梯队企业文化评估价值观，凝聚力，创新精神

第六章：私募股权投资基金的估值方法市场法可比公司，可比交易收益法DCF，股利折现成本法账面价值，重置成本特殊情况期权定价，情景分析

估值方法概述1市场法基于市场交易价格的对比估值2收益法基于未来收益预测的现值计算3成本法基于资产重置或账面价值计算

市盈率法（PE）1计算公式股价÷每股收益=PE2适用场景盈利稳定，成熟期企业3行业差异高成长行业PE高，传统行业PE低4