《深度价值投资策略》课件.pptVIP

*****************************期权定价模型Black-Scholes模型是一种常用的期权定价模型，用于计算期权的理论价值Binomial模型是一种离散时间模型，用于估算期权价格，适用于各种期权类型投资时机选择1经济周期分析2市场情绪判断3产业政策导向经济周期分析经济增长经济处于扩张阶段，企业盈利能力提升，股票市场表现良好经济衰退经济处于收缩阶段，企业盈利能力下降，股票市场表现不佳市场情绪判断市场信心投资者对市场未来的预期，影响市场整体情绪和股价波动市场风险偏好投资者对风险的承受能力，影响市场整体的风险偏好和投资策略产业政策导向政策支持政府对某些行业进行政策支持，促进行业发展监管力度政府对某些行业的监管力度，影响行业的盈利能力和风险水平发展方向政府对某些行业的战略规划，引导行业未来的发展方向价值投资理念应用选股策略选择具有长期投资价值的优质企业，构建价值投资组合投资时机选择合适的投资时机，以低于企业内在价值的价格买入股票风险控制合理控制投资组合的风险，避免过度集中投资长期持有相信企业内在价值的增长，长期持有，享受企业价值增长的长期回报案例分析1：美的集团家电行业龙头美的集团是全球领先的家电制造商，拥有强大的品牌影响力高效的运营管理美的集团拥有完善的供应链管理体系，控制成本，提高盈利能力持续创新美的集团不断进行产品创新，开发新产品，满足市场需求案例分析2：中国平安多元化业务中国平安拥有多元化的业务，包括保险、银行、投资等，降低风险强大的品牌影响力中国平安是中国最大的保险公司，拥有良好的品牌形象和信誉稳健的财务状况中国平安拥有雄厚的资金实力和稳健的财务管理，保证投资回报案例分析3：格力电器1空调行业龙头格力电器是全球领先的空调制造商，拥有强大的竞争优势2技术领先格力电器拥有自主研发的核心技术，保持技术领先优势3成本控制格力电器拥有高效的生产制造体系，控制成本，提升盈利能力案例分析4：海康威视行业领先海康威视是全球领先的视频监控设备供应商，市场份额较高技术优势海康威视拥有自主研发的核心技术，保持技术领先优势市场拓展海康威视不断拓展海外市场，提升全球竞争力案例分析5：五粮液品牌优势五粮液是中国的知名白酒品牌，拥有强大的品牌影响力1产品品质五粮液拥有优质的产品品质，赢得消费者信赖2市场需求白酒行业具有稳定的市场需求，五粮液拥有良好的盈利能力3投资组合构建原则多元化投资不同的行业、不同类型的企业，分散投资风险价值导向选择具有长期投资价值的优质企业，构建价值投资组合风险控制合理控制投资组合的风险，避免过度集中投资长期持有相信企业内在价值的增长，长期持有，享受企业价值增长的长期回报行业配置策略行业分析分析行业的增长潜力、竞争格局、政策环境等价值判断选择具有长期投资价值的行业，例如科技、消费、医疗等配置比例根据行业分析结果，合理配置投资组合中的行业比例资产配置策略股票股票投资具有较高收益和较高风险债券债券投资具有较低收益和较低风险现金现金投资具有最低收益和最低风险投资组合的风险管理1分析投资组合的风险敞口，包括市场风险、利率风险、汇率风险等2制定风险管理策略，例如止损策略、分散投资策略等3定期监控投资组合的风险状况，及时调整投资策略投资组合的收益分析1投资回报率衡量投资组合的收益率，反映投资的效率2风险调整收益率衡量投资组合的风险调整后收益率，考虑风险水平3收益波动率衡量投资组合收益的波动性，反映投资的稳定性投资组合的绩效评估收益率衡量投资组合的收益水平，反映投资的效率风险指标衡量投资组合的风险水平，例如波动率、最大回撤等信息比率衡量投资组合的风险调整后收益，考虑风险水平影响投资收益的因素市场趋势市场整体的涨跌趋势，影响股票价格波动，进而影响投资收益经济环境经济增长、利率水平、通货膨胀等因素，影响企业的盈利能力企业经营企业的盈利能力、经营策略、创新能力等，影响企业价值增长市场趋势与投资时机牛市市场整体处于上涨趋势，企业盈利能力提升，投资收益较高熊市市场整体处于下跌趋势，企业盈利能力下降，投资收益较低震荡市市场整体波动较大，机会与风险并存，需谨慎投资专业投资者的思维模式长期价值注重企业内在价值，避免短期市场波动影响投资决策理性分析通过深入研究企业基本面，判断企业的真实价值，避免情绪化投资风险控制合理控制投资组合的风险，避免过度集中投资，保障投资安全投资习惯与心理因素12