《财务分析与应用教学课件》.pptVIP

*************************************现金流量债务比的计算与解读公式现金流量债务比=经营活动现金流量净额/负债总额解读现金流量债务比反映企业偿还债务的现金能力，数值越高，偿债能力越强。财务比率分析：营运能力比率1应收账款周转率反映企业应收账款的周转效率。2存货周转率反映企业存货的周转效率。3总资产周转率反映企业所有资产的周转效率。4固定资产周转率反映企业固定资产的周转效率。应收账款周转率的计算与解读公式应收账款周转率=营业收入/平均应收账款解读应收账款周转率反映企业回收应收账款的速度，数值越高，回收速度越快。存货周转率的计算与解读公式存货周转率=营业成本/平均存货解读存货周转率反映企业存货的周转效率，数值越高，周转效率越高。总资产周转率的计算与解读公式总资产周转率=营业收入/平均总资产解读总资产周转率反映企业所有资产的周转效率，数值越高，资产周转效率越高。固定资产周转率的计算与解读公式固定资产周转率=营业收入/平均固定资产解读固定资产周转率反映企业固定资产的周转效率，数值越高，固定资产周转效率越高。杜邦分析法：基本原理盈利能力反映企业的获利能力。营运效率反映企业资产的利用效率。财务杠杆反映企业负债的运用效率。杜邦分析法的应用案例净资产收益率15%10%销售净利率10%5%总资产周转率1.52权益乘数11.5杜邦分析法的优缺点优点能够系统地分析企业的盈利能力，并揭示盈利能力背后的主要原因。缺点对数据的依赖性比较强，如果数据不准确，分析结果可能不准确。财务预测：销售百分比法1确定销售预测值根据市场情况、行业发展趋势等预测未来销售收入。2确定各项目销售百分比根据历史数据分析各项目占销售收入的比例。3计算各项目预测值将销售预测值乘以各项目销售百分比。销售百分比法的步骤与假设步骤一确定销售预测值。步骤二确定各项目销售百分比。步骤三计算各项目预测值。销售百分比法的局限性假设企业生产经营条件不变，不考虑外部因素的影响。预测结果的准确性取决于销售预测值的准确性。不适合对企业长期发展进行预测。预算编制：财务预算的重要性财务预算企业对未来经营活动进行的财务计划。1预算编制企业根据经营目标，制定预算计划。2预算控制企业根据预算计划，对实际经营活动进行控制。3现金预算的编制与管理现金收入企业从外部获得的现金。现金支出企业向外部支付的现金。现金余额企业一定期间内的现金结余。资本预算的编制与评估资本预算编制企业对长期投资项目进行的预算计划。资本预算评估对资本预算项目进行评估，判断项目是否值得投资。投资决策分析：净现值法1项目投资企业投入的资金。2项目收益企业从项目中获得的收益。3折现率企业要求的投资回报率。4净现值项目未来现金流入现值之和减去项目投资现值。净现值法的计算与应用公式净现值=未来现金流入现值之和-项目投资现值应用当净现值大于零时，项目可行；当净现值小于零时，项目不可行。投资回收期的计算与应用公式投资回收期=项目投资/每年现金流入净额应用投资回收期反映企业收回投资所需的时间，数值越短，收回投资速度越快。内部收益率的计算与应用公式内部收益率=使项目净现值为零的折现率。应用当内部收益率大于企业要求的最低投资回报率时，项目可行；当内部收益率小于企业要求的最低投资回报率时，项目不可行。风险分析：敏感性分析1确定关键变量分析影响项目效益的关键变量，例如销售量、成本等。2设定变量变化范围设定关键变量的上下波动范围。3分析项目效益变化分析关键变量变化对项目效益的影响程度。敏感性分析的应用案例销售量净现值风险分析：情景分析设定不同情景根据市场情况、行业发展趋势等设定不同的情景，例如乐观情景、悲观情景、最可能情景等。分析项目效益变化分析不同情景下项目效益的变化情况。评估项目风险根据不同情景下的项目效益变化，评估项目的风险水平。情景分析的应用案例乐观情景1508070最可能情景1009010悲观情景50100-50财务舞弊识别：财务报表粉饰虚增收入，掩盖亏损，夸大企业盈利能力。虚减成本，减少费用，降低成本支出。虚增资产，夸大企业资产规模。虚减负债，降低企业负债水平。常见的财务舞弊手段虚假交易编造虚假交易，虚增收入或减少成本。账外资金将资金存放在账外，逃