资本市场操纵市场行为的法律规制研究论文.docx

资本市场操纵市场行为的法律规制研究论文

一、引言。

资本市场是现代金融市场的重要组成部分，对于资源配置、企业融资和投资者财富增值具有重要作用。然而，市场操纵行为的存在严重扭曲了资本市场的公平性和效率性，损害了投资者的合法权益。因此，研究资本市场操纵市场行为的法律规制，对于维护市场秩序和保护投资者权益具有重要意义。

二、资本市场操纵市场行为的概念与类型。

概念。

资本市场操纵市场行为是指行为人通过不正当手段，影响证券交易价格或者交易量，误导投资者决策，从而获取非法利益的行为。

类型。

（1）虚假信息操纵：通过散布虚假信息，误导投资者交易。

（2）交易操纵：通过实际交易行为，影响证券价格或交易量。

（3）联合操纵：多个行为人相互勾结，共同操纵市场。

三、资本市场操纵市场行为的法律规制现状。

我国《证券法》的相关规定。

《证券法》明确禁止市场操纵行为，并对行为人设定了相应的法律责任。

行政法规和部门规章。

证监会等监管部门出台了一系列行政法规和部门规章，对市场操纵行为进行具体规制。

刑事法律规制。

《刑法》对市场操纵行为构成犯罪的情况进行了规定，对行为人可以追究刑事责任。

四、资本市场操纵市场行为法律规制存在的问题。

法律规定不够完善。

虽然《证券法》等法律法规对市场操纵行为进行了规制，但仍有漏洞和不足，如对新型操纵手段的界定不明确。

监管力度不足。

在实际监管过程中，监管力量分散，难以有效打击市场操纵行为。

法律责任追究难度大。

市场操纵行为具有隐蔽性，调查取证难度大，导致法律责任追究困难。

五、完善资本市场操纵市场行为法律规制的建议。

完善法律法规体系。

（1）明确市场操纵行为的界定，涵盖新型操纵手段。

（2）提高法律责任的严厉程度，增强震慑力。

加强监管协作。

（1）建立跨部门监管协调机制，形成监管合力。

（2）充分利用现代信息技术，提高监管效率。

优化法律责任追究机制。

（1）简化调查取证程序，降低执法成本。

（2）加大对市场操纵行为的民事赔偿力度，保护投资者权益。

六、结论。

资本市场操纵市场行为的法律规制是维护市场秩序和保护投资者权益的重要手段。面对当前法律规制存在的问题，我国应不断完善法律法规体系，加强监管协作，优化法律责任追究机制，以有效打击市场操纵行为，促进资本市场的健康发展。