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财务管理基础公式整理

??一、货币时间价值

（一）复利终值与现值

1.复利终值公式

公式：$F=P(1+i)^n$

其中：$F$为终值，$P$为现值，$i$为利率，$n$为期数。

例如：现在存入银行$1000$元，年利率为$5\%$，存期$3$年，那么三年后的终值为$F=1000×(1+0.05)^3=1000×1.157625=1157.625$元。

2.复利现值公式

公式：$P=F/(1+i)^n$

例如：已知三年后要得到$1500$元，年利率为$4\%$，那么现在需要存入的金额为$P=1500/(1+0.04)^3=1500/1.124864=1333.45$元。

（二）年金终值与现值

1.普通年金终值公式

公式：$F=A×\frac{(1+i)^n1}{i}$

其中：$A$为年金。

例如：每年年末存入银行$2000$元，年利率为$6\%$，存期$5$年，那么五年后的终值为$F=2000×\frac{(1+0.06)^51}{0.06}=2000×5.637093=11274.19$元。

2.普通年金现值公式

公式：$P=A×\frac{1(1+i)^{n}}{i}$

例如：每年年末获得$3000$元，年利率为$5\%$，共$6$年，那么这些年金的现值为$P=3000×\frac{1(1+0.05)^{6}}{0.05}=3000×5.075692=15227.08$元。

3.预付年金终值公式

方法一：$F=A×\frac{(1+i)^{n+1}1}{i}A$

方法二：$F=A×(F/A,i,n)×(1+i)$

例如：每年年初存入银行$1500$元，年利率为$7\%$，存期$4$年，用方法二计算终值，先查普通年金终值系数表$(F/A,7\%,4)=4.4399$，则$F=1500×4.4399×(1+0.07)=1500×4.740693=7111.04$元。

4.预付年金现值公式

方法一：$P=A×\frac{1(1+i)^{(n1)}}{i}+A$

方法二：$P=A×(P/A,i,n)×(1+i)$

例如：每年年初支付租金$2500$元，年利率为$8\%$，共$5$年，用方法二计算现值，查普通年金现值系数表$(P/A,8\%,5)=3.9927$，则$P=2500×3.9927×(1+0.08)=2500×4.312116=10780.29$元。

5.递延年金现值公式

方法一：$P=A×(P/A,i,n)×(P/F,i,m)$

方法二：$P=A×[(P/A,i,m+n)(P/A,i,m)]$

其中：$m$为递延期，$n$为连续收支期数。

例如：从第$3$年末开始每年年末支付$1800$元，年利率为$6\%$，共支付$4$年，递延期$m=2$年。用方法一计算，查普通年金现值系数表$(P/A,6\%,4)=3.4651$，复利现值系数表$(P/F,6\%,2)=0.8900$，则$P=1800×3.4651×0.8900=1800×3.084939=5552.89$元。

6.永续年金现值公式

公式：$P=A/i$

例如：某永续年金每年支付$500$元，年利率为$10\%$，则其现值为$P=500/0.1=5000$元。

二、风险与收益

（一）单项资产的风险与收益

1.预期收益率公式

公式：$E(R)=\sum_{i=1}^{n}p_i×R_i$

其中：$E(R)$为预期收益率，$p_i$为第$i$种结果出现的概率，$R_i$为第$i$种结果下的收益率。

例如：某股票预计有三种收益情况，收益为$10\%$的概率是$0.3$，收益为$15\%$的概率是$0.5$，收益为$20\%$的概率是$0.2$，则预期收益率$E(R)=0.3×10\%+0.5×15\%+0.2×20\%=3\%+7.5\%+4\%=14.5\%$。

2.方差公式

公式：$\sigma^2=\sum_{i=1}^{n}p_i×(R_iE(R))^2$

例如：上述股票的方差计算如下：

当$R_1=10\%$时，$(R_1E(R))^2=(0.10.145)^2=0.002025$，$p_1×(R_1E(R))^2=0.3×0.002025=0.0006075$。

当$R_2=15\%$时，$(R_2E(R))^2=(0.150.145)^2=0.000025$，$p_2×(R_2E(R))^2=0.5×0.000025=0.0000125$。

当$R_3=20\%$时，$(R_3E(R))^2=(0.20.145)^2=0.003025$，$p_3×(R_3E(R))^2=0.2