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大类资产配置月报
正文目录
1上一期各资产表现4
2宏观经济指标走势5
3大类资产配置策略表现6
4最新配置建议7
风险提示：9
请务必阅读报告正文后的重要声明部分2
大类资产配置月报
图表目录
图表1：各类资产指数表现4
图表2：各资产对应ETF表现4
图表3：经济增长因子季调后走势5
图表4：通胀因子季调后走势5
图表5：信用因子季调后走势6
图表6：货币因子季调后走势6
图表7：策略历史净值曲线7
图表8：策略历史收益指标7
图表9：上月策略表现7
图表10：各项因子得分情况8
图表11：资产配置建议8
请务必阅读报告正文后的重要声明部分3
大类资产配置月报
1上一期各资产表现
统计上个月各类资产净价的表现，仅黄金出现了大幅上涨，上涨了8.95%，其余
资产均出现了下跌。
图表1：各类资产指数表现
10%8.95%
8%
6%
4%
2%
0%
-0.07%
-0.46%-0.73%
-2%
资料来源：Wind、麦高证券研究发展部
在报告《基于宏观因子的大类资产配置研究》中，我们使用市场中ETF基金代
表各类资产的表现，其中商品资产使用了有色ETF、豆粕ETF和能源化工ETF等权配
置来代替。
统计报告中使用过的ETF在上月的表现，其中黄金ETF和有色ETF分别上涨了
8.81%和3.22%，能源化工ETF和豆粕ETF跌幅较大，分别下跌了3.58%和2.52%。
图表2：各资产对应ETF表现
资料来源：Wind、麦高证券研究发展部
请务必阅读报告正文后的重要声明部分4
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