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广晟有色股票投资机会深度解析
一、行业前景：政策红利与需求增长双轮驱动
1.
战略性资源地位凸显
广晟有色作为稀土产业链核心企业，受益于国家稀土资源整合
政策。稀土作为战略资源，在新能源汽车、风电设备、智能制
造等领域需求持续增长。中国稀土集团入主后（2024年控股股
东变更为央企背景），公司获得更高层级资源调配能力，预计
将深度参与国内稀土产业专业化整合。
2.
3.
新能源汽车产业拉动效应
新能源汽车电机对稀土永磁材料（如镨钕、镝、铽）需求激增，
预计全球新能源车渗透率突破30%的背景下，高端稀土产品价
格中枢有望持续上移。公司氧化镨钕等主力产品直接对接新能
源产业链，形成业绩弹性支撑点。
4.
5.
全球供应链重构机遇
海外稀土冶炼产能建设周期长，我国稀土冶炼分离技术全球领
先（市占率超85%），广晟有色作为南方离子型稀土主要生产
商，在海外供应链多元化进程中占据先发优势。
6.
二、公司核心竞争力分析
1.
全产业链布局优势
涵盖稀土矿开采（拥有广东省内6本稀土采矿证）、冶炼分离
（年处理能力超3000吨）、深加工的全链条布局，形成从资
源到终端产品的完整闭环。子公司停产整合（如嘉禾公司）虽
短期影响营收（2024年1-9月占比3.19%），但长期有利于提
升协同效应和规模经济。
2.
3.
技术创新与产品升级
公司在稀土功能材料领域持续研发投入，高纯稀土氧化物、磁
性材料等高附加值产品占比逐步提升。通过技术改造实现降本
增效，2024年三季报显示管理费用同比下降12.3%，显示运营
效率改善。
4.
5.
股东赋能与资源储备
中国稀土集团的控股带来央企资源整合优势：
6.
勘探权获取：有望突破原有矿区限制，获取更多优质稀土
矿权
资金支持：集团授信额度提升，融资成本优化空间显著
市场协同：与兄弟单位形成产品互补，增强议价能力
三、财务与估值动态分析
1.
业绩筑底与修复预期
2024年三季报显示营收87.39亿元（同比-43.85%），净利润
-2.76亿元，主要受稀土价格波动及停产整合影响。但Q3单季
已实现扭亏（净利润2606.5万元），显示边际改善迹象。当前
市净率3.14倍，处于近五年估值分位点12%的低位区间。
2.
3.
资金流动特征
主力资金呈现波段操作特征：2024年12月单周净流出1407
万元，但2025年2月出现单日净买入847.54万元的异动，反
映机构对估值修复的博弈。融资余额维持在6.2亿元左右，杠
杆资金参与度适中。
4.
5.
分红预期增强
公司承诺制定三年分红计划，待弥补前期亏损后实施，2025年
有望成为股息回报启动元年。
6.
四、技术面与市场情绪研判
1.
趋势指标信号
月线级别MACD绿柱缩短，周线RSI（14）回升至45附近，
3028.531.2
显示中期下跌动能衰减。日均线（元）与年线（
32
元）构成短期支撑压力带，放量突破元关口或开启趋势反
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