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财务管理期末知识点考点整理（全）
第一章总论
1.财务管理的概念
●企业财务活动*:筹资、投资、经营、分配
●企业财务关系:企业所有者、债权人、债务人、被投资企业、企业内部各单位、
税务机关
●企业财务管理的特点
综合性管理工作
与企业各个方面有着广泛联系
能迅速反映企业生产经营状况
2.财务管理的目标
●利润最大化缺点
没有考虑利润实现的时间
没有考虑风险
没有考虑利润和投入资本的关系
不反映企业未来盈利能力，带有短期行为倾向
●股东财富最大化优点*
一定约束后达成最佳目标:利益相关者受益、没有社会成本
反映资本与报酬之间的关系
一定程度克服追求利润的短期行为
考虑现金流量的时间价值和风险因素
3.财务管理的环境
●经济环境*（p16-p18）
经济周期:复苏、繁荣、衰退、萧条
经济发展水平
通货膨胀情况
●资金占用量增加
●企业利润虚增
●利率上升，增加企业的资本成本
●有价债券价格下降
●资金供应紧张，筹资难度增加
经济政策
●法律环境:企业组织法规、财务会计法规、税法
●金融市场环境
金融市场与公司理财
●为公司提供筹资和投资场所
1
●让公司实现长短期资金的互相转化
●为公司理财提供相关信息
金融市场的构成
●主体：金融机构
●客体：交易对象（股票、债券）
●参加人：客体的供应者和需求者
金融工具
●货币市场证券（短期债务）
●资本市场证券（长期债务）
利息及其测算*（p21）
●利息率（衡量资金增值量）是进行财务决策的基本依据
●组成
●纯利率：没有风险和通货膨胀情况下的均衡利率，影响因素为资金供
应量和需求量，不是一层不变，随资金的供求变化而变化
●通货膨胀补偿
●风险报酬
●违约风险报酬
●流动性风险报酬
●期限风险报酬
●社会文化环境
第二章财务管理的价值观念
1.货币的时间价值**（p24-p37）
●概念
●复利终值和复利现值
●年金终值和现值（后付）
●先付年金终值和现值
●延期年金现值的计算
●永续年金现值的计算
●时间价值计算中的几个特殊问题
不等额现金流量现值的计算
年金和不等额现金流量混合情况下的现值
折现率的计算
计息期短于一年的时间价值的计算
2.风险与报酬
●概念:确定性、不确定性、风险性
2
●风险与报酬的关系*:类正比
●计算*
计算期望报酬率
计算标准差
利用历史数据度量风险
计算离散系数（p43）
●证券组合
主要资产定价模型*（APM模型）（p55）
●公式:Rm（期望报酬率）=Rf（无风险报酬率）＋Rp（风险溢价）
●证券市场线
3.证券估值（p60）
●债券的特征及估值
债券主要特征:票面价值、票面利率、到期日
估值方法:类年金
债券投资的优缺点*
●优点:本金安全性高、收入比较稳定、有较好的流
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