新能源行业行业深度研究报告-新能源+AI三大方向展望-加速增长期来临.pdfVIP

新能源行业|行业深度研究报告证券研究报告

2025/3/18

新能源+AI三大方向展望：

加速增长期来临

报告摘要

AI大时代给新能源产业链带来变革性机会。在未来AI大发展的时代背景下，新能源产业链有望与AIDC、

人形机器人、低空经济深度融合，共同推动社会的智能化升级，同时把产业链的成长空间打开。

在各大AI巨头的加速扩大资本开支过程中，新能源+AIDC迎来向上突变。新能源产业链的设备将助力数据

中心实现高效、高密度与高可靠，如HVDC、BBU等技术的应用，有望协同推动数据中心向智算数据中心

转变。

人形机器人是AI+国内优质制造业结合的典范，新能源+人形机器人处于从0到1的关键期。人形机器人可以

视为智能电动车形态的升级，未来新能源汽车产业链的公司有望大力拓展人形机器人领域，特斯拉产业链

的公司就是例证。与电动车之前产业发展阶段不同的是，这次国内人形机器人的进化有望引领全球发展，

未来人形机器人产业链相关公司从0到1过渡到从1到10的发展将更为丝滑顺利。

人类生活的延伸到低空是未来趋势，新能源+低空经济未来预期有望逐步提升。新能源三电系统是低空经

济发展的重要驱动力，将助力低空经济向智能化、低碳化转型，亿航智能与英博尔的合作引领着行业发展。

产业链相关标的：

1）新能源+AIDC：科华数据、禾望电气、中恒电气、科士达、麦格米特、蔚蓝锂芯、豪鹏科技、雄韬股份、

圣阳股份、盛弘股份、爱科赛博、良信股份、威腾电气等。

2）新能源+人形机器人：科达利、震裕科技、汇川技术、万马股份、卧龙电驱等。

3）新能源+低空经济：英搏尔等。

风险提示：智能化等新技术变化不及预期、政策不及预期、行业竞争格局恶化等。

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目录

1、新能源+AIDC：AI新基建带来的大机遇

2、新能源+人形机器人：AI+新能源制造的完美结合

3、新能源+低空经济：未来延伸空间可期

4、产业链受益标的：重视有长期成长空间的方向

5、风险提示

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1.1AI大时代给新能源产业链带来变革性机会

AI的普及深化不仅会加速传统产业智能化转型，优化资源配置，提升决策质量，激发产品与服务创新，还将进一步优化

社会经济结构，推动全球经济步入高质量增长新周期。

AI引发的变革将是一场体验革命、效率革命、经验革命和科研革命，以智能化为标志的新时代已经来临；在新能源领域

也是如此：前期在电动车智能化已经有较深体现，目前在AIDC、人形机器人、低空经济等领域正在加速推进。

图表1：人类进入智能时代图表2：AI正在改变千行万业

资料来源：华为aidc白皮书、太平洋证券

资料来源：华为aidc白皮书、太平洋证券

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1.2新能源+AIDC：AI新基建是AI应用大发展的基础

数据中心不再是单纯的成本中心，而是创新中心。成为创新中心之后，未来数据中心的重要性在持续提升，其利用率和

效率要求亦是如此。目前，数据中心正走向智算数据中心，AIDC的投资是前瞻性指标。

图表3：从成本中心到创新中心图表4：数据中心走向智算数据中心AIDC

资料来源：华为aidc白皮书、太平洋证券资料来源：华为aidc白皮书、太平洋证券

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