AI赋能资产配置：乘风DeepSeek理解货币政策取向-国信证券.pptxVIP

证券分析师：王开

021wangkai8@S0980521030001

证券分析师：田地

0755tiandi2@S0980524090003

总量策略·资产配置

本报告探讨了AI在政策语义分析中的优势，基于定性与定量分析方法，研究其在货币政策解读中的具体应用及效果：

定性分析方面，AI通过预训练学习，能够精准提取政策基调、工具运用、利率管理、外汇市场等关键信息，并基于语境理解自动判断政策取向（如“收紧”或“宽松”）。AI的赋能增强了分析的前瞻性和精准度，AI学习迭代的货币政策力度指数，指向2025第一季度货币政策仍倾向于“宽松”。

定量分析方面，本报告提出了“AI全自动”“AI半自动”“AI辅助人工”的定量分析方案。其中半自动方案利用AI学习历史数据与政策语调的关系，从政策文本中提取情绪信息，量化货币政策力度指数。AI预计2025Q1货币政策力度指数同比为0.02575，较2024Q4有所收敛但仍处高位，政策整体倾向“宽松”。

风险提示：模型过拟合风险；数据口径调整风险；AI推理的不稳健性。

图2：货币政策语义——定量分析（AI半自动）结果

图1：货币政策语义——定性分析结果（展示部分结果）

总体基调

货币政策更加宽松，由

“稳健调控”转向“适度宽松、加大调控力度”