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实用技巧特许金融分析师考试试题及答案

姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是财务报表的三种主要报表？

A.利润表

B.资产负债表

C.现金流量表

D.投资报告

2.关于债券的价格和利率的关系，以下哪个说法是正确的？

A.利率上升，债券价格上升

B.利率上升，债券价格下降

C.利率下降，债券价格上升

D.利率下降，债券价格下降

3.以下哪种方法可以用来衡量一个投资组合的风险？

A.均值-方差模型

B.资产定价模型

C.投资组合理论

D.以上都是

4.以下哪种策略可以降低投资组合的非系统性风险？

A.多元化

B.股票投资

C.投资于低风险资产

D.以上都不是

5.在财务报表分析中，以下哪个指标用来衡量企业的盈利能力？

A.营业利润率

B.净利率

C.毛利率

D.以上都是

6.以下哪项是股票价格波动性的衡量指标？

A.标准差

B.收益率

C.平均收益率

D.以上都不是

7.在计算债券收益率时，以下哪种方法是最常用的？

A.现金流量折现法

B.市场收益率法

C.累计收益率法

D.以上都是

8.以下哪项不是财务报表分析的目的？

A.了解企业的财务状况

B.评估企业的盈利能力

C.预测企业的未来发展

D.判断企业的经营策略

9.以下哪种方法可以用来衡量一个投资组合的回报？

A.收益率

B.调整后的收益率

C.投资回报率

D.以上都是

10.以下哪项是金融衍生品的主要类型？

A.期权

B.期货

C.远期合约

D.以上都是

二、判断题（每题2分，共10题）

1.现金流量表反映企业在一定时期内现金流入和现金流出的情况。（）

2.企业的资产负债表可以用来评估其偿债能力。（）

3.市场风险是指由于市场条件变化导致的投资价值下降的风险。（）

4.股票的市盈率（P/E）是衡量股票价格相对于其每股收益的一个指标。（）

5.财务杠杆是指企业使用债务融资来增加股东回报的财务策略。（）

6.信用风险是指交易对手无法履行合同义务的风险。（）

7.在投资组合管理中，投资目标应该根据投资者的风险承受能力和投资期限来确定。（）

8.投资者可以通过购买指数基金来获得与市场平均水平相一致的投资回报。（）

9.期权的时间价值是指期权价格中反映的时间因素的价值。（）

10.财务报表分析中的流动比率是用来衡量企业偿还短期债务的能力的。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述财务报表分析的三个主要步骤。

2.解释投资组合理论中的有效边界和资本市场线的概念。

3.简要说明如何计算债券的价格和收益率。

4.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并简述其如何用于估计资产的预期收益率。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在投资决策中，如何平衡风险与收益的关系，并说明为何这是一个持续的过程。

2.阐述在当前市场环境下，作为特许金融分析师，如何利用技术分析和基本面分析来选择合适的投资标的。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.在财务报表中，以下哪个指标反映企业的短期偿债能力？

A.流动比率

B.资产负债率

C.息税前利润

D.净资产收益率

2.以下哪个公式用来计算股票的市盈率？

A.价格/每股收益

B.每股收益/价格

C.价格/每股净资产

D.每股净资产/价格

3.以下哪个指标用来衡量企业的盈利能力？

A.营业利润率

B.净资产收益率

C.净资产利润率

D.以上都是

4.以下哪种资产被认为是无风险资产？

A.政府债券

B.公司债券

C.普通股票

D.混合型基金

5.以下哪个比率用来衡量企业的运营效率？

A.存货周转率

B.应收账款周转率

C.总资产周转率

D.以上都是

6.以下哪种投资策略旨在通过分散投资来降低风险？

A.加权平均投资策略

B.风险分散策略

C.加权平均成本策略

D.风险集中策略

7.以下哪个指标用来衡量企业的偿债能力？

A.现金比率

B.短期债务比率

C.负债比率

D.以上都是

8.以下哪种金融工具允许投资者在未来以特定价格购买或出售资产？

A.期权

B.期货

C.远期合约

D.以上都是

9.以下哪个公式用来计算债券的到期收益率？

A.现金流量折现法

B.市场收益率法

C.累计收益率法

D.以上都是

10.以下哪种投资策略旨在通过购买低估值股票来获得收益？

A.成长投资策略

B.价值投资策略

C.收益投资策略

D.风险投资策略

试卷答案如下

一、多项选择题答案及解析思路

1.D（投资报告不属于财务报表的三种主要报表，其他三项分别是利润表、资