2025年特许金融分析师考试考场表现试题及答案.docx

2025年特许金融分析师考试考场表现试题及答案

姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是CFA协会的四大核心知识领域？

A.投资工具

B.金融市场与机构

C.伦理和职业道德

D.企业财务分析

2.在股票定价模型中，以下哪个模型不属于贴现现金流量（DCF）模型？

A.市盈率法

B.股息折现模型

C.收益资本化法

D.股票折现现金流模型

3.以下哪种资产通常被归类为固定收益投资？

A.股票

B.债券

C.优先股

D.投资-grade债券

4.在投资组合管理中，以下哪种方法可以帮助投资者分散非系统性风险？

A.股票分割

B.价值投资

C.投资组合多元化

D.加权平均法

5.以下哪项不是CFA一级考试中的道德和职业标准？

A.保持诚信

B.公平交易

C.客户利益优先

D.提高行业地位

6.以下哪种投资策略通常与市场中性策略相联系？

A.对冲策略

B.质量投资

C.成长投资

D.收益投资

7.在财务报表分析中，以下哪个比率用来衡量企业的偿债能力？

A.流动比率

B.负债比率

C.股东权益比率

D.净资产收益率

8.以下哪种投资工具在固定收益市场中通常具有最高的信用风险？

A.投资级债券

B.高收益债券

C.可转换债券

D.政府债券

9.在财务分析中，以下哪个比率用来衡量企业的盈利能力？

A.净利润率

B.总资产回报率

C.股东权益回报率

D.销售毛利率

10.以下哪种投资策略旨在通过购买低价股票并持有直至其价格上升来获利？

A.价值投资

B.成长投资

C.指数投资

D.技术分析

答案：

1.C

2.A

3.B

4.C

5.D

6.A

7.A

8.B

9.A

10.A

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA协会要求所有考生在考试前必须完成至少4年的工作经验要求。（）

2.在投资组合管理中，资产配置是指确定投资组合中各类资产的权重。（）

3.通货膨胀率是衡量货币购买力变化的指标，通常以年度百分比表示。（）

4.风险调整后收益（RAROC）是一种衡量投资回报与风险之间的平衡的方法。（）

5.企业价值（EV）是指企业的市场价值加上其无息债务。（）

6.在债券定价中，收益率越高，债券的价格通常越低。（）

7.道德和职业标准是CFA协会要求所有会员和考生必须遵守的规则和原则。（）

8.投资组合多元化可以消除所有类型的投资风险。（）

9.市场中性策略旨在通过购买和卖空相同数量的股票来消除市场风险。（）

10.在财务报表分析中，现金流量表反映了企业在一定期间内的现金收入和支出情况。（）

答案：

1.×

2.√

3.√

4.√

5.×

6.√

7.√

8.×

9.√

10.√

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA协会的三大投资理念。

2.解释什么是Beta系数及其在投资组合管理中的作用。

3.简要描述如何通过财务报表分析来评估企业的财务健康状况。

4.说明什么是资本资产定价模型（CAPM），并简述其假设。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，投资者应如何平衡风险与收益，以实现长期投资目标。

2.分析金融危机对金融市场的影响，并讨论金融分析师在危机应对中的作用。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是CFA协会的三大投资理念之一？

A.客户利益优先

B.市场有效性

C.长期投资

D.透明度

2.在以下哪个时期，CFA协会成立？

A.1947年

B.1962年

C.1970年

D.1980年

3.以下哪个比率用来衡量股票的相对估值？

A.价格收益比（P/E）

B.价格对账面价值比（P/B）

C.价格对现金流比（P/CF）

D.以上都是

4.以下哪种投资工具通常被认为是无风险投资？

A.国库券

B.股票

C.高收益债券

D.房地产

5.在投资组合管理中，以下哪种方法可以帮助投资者降低波动性？

A.加权平均法

B.投资组合多元化

C.股票分割

D.货币市场工具

6.以下哪个概念与投资组合的系统性风险相关？

A.非系统性风险

B.Beta系数

C.投资组合多元化

D.市场有效性

7.在财务报表分析中，以下哪个比率用来衡量企业的盈利能力？

A.净利润率

B.资产回报率

C.股东权益回报率

D.以上都是

8.以下哪种投资策略旨在通过购买低价股票并持有直至其价格上升来获利？

A.成长投资

B.价值投资

C.收益投资

D.技术分析

9.在以下哪个时期，全球金融危机爆发？

A.2007