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2025年特许金融分析师考生复习建议试题及答案

姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪项不是金融市场的基本功能？

A.资源配置

B.价格发现

C.信息传播

D.风险管理

2.以下哪个是衡量公司偿债能力的财务比率？

A.流动比率

B.资产负债率

C.净资产收益率

D.营业利润率

3.下列关于投资组合管理的说法，正确的是：

A.投资组合分散化可以降低风险

B.投资组合的预期收益总是高于其构成资产的平均预期收益

C.投资组合的波动性可能低于其构成资产的平均波动性

D.投资组合的管理目标是在风险和收益之间寻求最佳平衡

4.以下哪种衍生品合约是标准化的？

A.远期合约

B.期权合约

C.期货合约

D.掉期合约

5.以下哪项不属于公司治理的主要原则？

A.透明度

B.独立性

C.竞争性

D.公正性

6.以下哪个指标用来衡量公司的盈利能力？

A.净利润

B.净资产

C.每股收益

D.总资产

7.下列哪个属于固定收益证券？

A.政府债券

B.普通股

C.公司债券

D.股票型基金

8.以下哪种市场结构下，交易成本最低？

A.完全竞争市场

B.完全垄断市场

C.垄断竞争市场

D.完全信息不对称市场

9.以下哪个属于非系统性风险？

A.信用风险

B.市场风险

C.流动性风险

D.利率风险

10.以下哪项不是投资银行的主要业务？

A.股票发行

B.企业并购

C.风险管理

D.投资组合管理

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融分析师的主要职责是为客户提供投资建议，不包括对公司的财务分析。（×）

2.股票市场的有效性假说认为，股票价格总是反映了所有可用信息。（√）

3.信用风险是指投资者无法收回本金的风险，与市场风险无关。（√）

4.投资组合的夏普比率越高，说明该组合的风险调整后收益越高。（√）

5.期权的时间价值随着到期日的临近而增加。（×）

6.期货合约的价格波动通常比股票市场更为剧烈。（√）

7.企业的净利润等于其营业收入减去营业成本和营业外收支。（√）

8.金融市场中的套利机会总是存在的，因为市场是有效率的。（×）

9.公司治理的目的是确保股东利益最大化，而忽略其他利益相关者的权益。（×）

10.投资银行的主要业务包括股票和债券的承销、并购咨询以及资产管理。（√）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理和公式。

2.解释什么是有效市场假说，并简要说明其对投资者行为的影响。

3.简述如何通过财务比率分析评估公司的财务健康状况。

4.简述投资组合分散化对风险和收益的影响。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前金融市场环境下，如何运用定量分析工具进行投资决策，并举例说明。

2.论述公司治理在提高企业价值中的作用，并结合实际案例进行分析。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.在CAPM模型中，β系数表示的是：

A.无风险利率

B.市场风险溢价

C.投资组合的预期收益率

D.资本市场线的斜率

2.以下哪项不是宏观经济指标？

A.失业率

B.消费者价格指数

C.零售销售

D.股票市场价格

3.下列关于债券收益率的说法，错误的是：

A.久期越长，债券价格对利率变化的敏感度越高

B.当市场利率上升时，债券价格通常会下降

C.附息债券的收益率等于其票面利率

D.质量较低的债券通常具有较高的收益率

4.以下哪项不属于投资银行的主要服务？

A.股票发行

B.投资咨询

C.财务规划

D.信贷业务

5.以下哪个是衡量公司营运效率的财务比率？

A.流动比率

B.资产周转率

C.负债比率

D.净资产收益率

6.以下哪个是金融衍生品的基本功能？

A.风险转移

B.投机

C.投资组合管理

D.以上都是

7.以下哪种情况下，公司可能会进行股票回购？

A.公司现金流量紧张

B.公司准备进行大规模扩张

C.公司股价被低估

D.公司需要减少股本规模

8.以下哪个不是影响投资组合收益率的因素？

A.投资组合的多样化程度

B.市场利率

C.投资者的风险偏好

D.投资者的投资时间

9.以下哪项不属于公司治理的独立董事的职责？

A.提供专业建议

B.监督公司管理层

C.保护股东利益

D.参与日常经营管理

10.以下哪个不是衡量企业盈利能力的指标？

A.净利润

B.每股收益

C.净资产

D.营业收入

试卷答案如下：

一、多项选择题答案及解析思路：

1.C.信息传播

解析：金融市场的基本功能包括资源配置、价格发现、信息传播和风险管理，信息传播是其中