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从容应考的特许金融分析师考试试题及答案

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一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪项不属于财务报表的三大部分？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.管理层讨论与分析

2.在资本资产定价模型（CAPM）中，以下哪个因素不是影响预期收益率的因素？

A.股票的β值

B.无风险收益率

C.股票市场平均收益率

D.当前市场利率

3.以下哪项不是金融衍生品？

A.期货

B.期权

C.股票

D.外汇

4.下列哪项不属于财务比率分析？

A.流动比率

B.速动比率

C.利润率

D.营业成本率

5.以下哪项不是公司治理结构的要素？

A.董事会

B.高级管理层

C.股东大会

D.审计委员会

6.以下哪项不是投资组合管理中的风险？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

7.下列哪项不是财务自由度（FinancialFreedomRatio）的计算公式？

A.净收入/总支出

B.净资产/总负债

C.净收入/总收入

D.净资产/总资产

8.以下哪项不是金融工程的应用领域？

A.风险管理

B.投资策略

C.财务规划

D.信息技术

9.下列哪项不是财务报表分析的步骤？

A.收集数据

B.分析趋势

C.识别问题

D.提出解决方案

10.以下哪项不是衡量公司价值的指标？

A.市净率

B.市盈率

C.企业价值

D.股东权益

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二、判断题（每题2分，共10题）

1.会计准则是指会计处理和报告的一般规则和指导原则。（）

2.净现值（NPV）为正值意味着投资项目的预期回报超过成本。（）

3.经济增加值（EVA）是一种衡量企业盈利能力的指标。（）

4.股东权益比率是衡量公司财务杠杆的指标。（）

5.风险调整后的资本回报率（RAROC）是衡量银行盈利能力的关键指标。（）

6.有效市场假说认为，所有公开可得的信息都已经被充分反映在证券价格中。（）

7.期权的时间价值是指期权剩余时间内可能发生的所有价值变化的总和。（）

8.在固定收益投资中，债券的价格与市场利率呈负相关。（）

9.现金流量表反映了企业在一定时期内现金及现金等价物的净增加或减少。（）

10.财务杠杆是指企业通过借款来增加财务风险的行为。（）

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三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述财务报表分析的三个主要步骤。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM）及其主要组成部分。

3.简述投资组合管理中的分散风险策略。

4.阐述财务自由度（FinancialFreedomRatio）的概念及其计算方法。

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四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述如何通过财务报表分析评估一家公司的财务健康状况。

在回答中，应包括但不限于以下内容：

-分析资产负债表、利润表和现金流量表的关键比率；

-解释如何通过比较不同时期的数据来识别趋势和异常；

-讨论如何使用财务比率来评估公司的偿债能力、盈利能力和运营效率。

2.论述在当前金融市场环境下，投资者应如何运用资产配置策略来管理风险和回报。

在回答中，应包括但不限于以下内容：

-描述不同资产类别的风险和回报特性；

-解释资产配置在风险分散中的作用；

-讨论如何根据投资者的风险承受能力和投资目标来调整资产配置；

-分析市场条件变化对资产配置策略的影响。

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五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个账户属于负债账户？

A.现金账户

B.应收账款账户

C.应付账款账户

D.预付账款账户

2.以下哪个比率用于衡量公司的偿债能力？

A.营业成本率

B.负债比率

C.股东权益比率

D.利润率

3.以下哪个指标反映了公司利用自有资本产生利润的能力？

A.净利率

B.毛利率

C.净资产收益率

D.营业收入增长率

4.以下哪个工具用于衡量市场风险？

A.β值

B.价值于风险（VaR）

C.风险价值（VaR）

D.风险调整后资本回报率（RAROC）

5.以下哪个模型用于评估股票的内在价值？

A.股息贴现模型（DDM）

B.净现值（NPV）

C.折现现金流（DCF）

D.股票市场线（SML）

6.以下哪个术语用于描述投资者在投资决策中所面临的不确定性？

A.风险

B.风险敞口

C.风险溢价

D.风险厌恶

7.以下哪个比率用于衡量公司的运营效率？

A.资产回报率

B.营