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- 2025-05-08 发布于江西
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附录一、各交易所期权品种合约对照表
品种
股指期权
白糖期权
豆粕期权
铜期货期权
黄金期货期权
交易所
中国金融期货交易所
郑州商品交易所
大连商品交易所
上海期货交易所
上海期货交易所
标
沪深300指数
白糖期货
豆粕期货合约
铜期货合约
黄金期货合约
交易单位
1手
1手
1手
1手
1手
合约乘数
100元
10吨
10吨
5吨
1000克
行权方法
欧式
美式。每个交易日闭市之前
美式。每个交易日闭市之前
交易日T日起至最终交易日（含最终交易日）内可行权,T由交易所另行要求
交易日T日起至最终交易日（含最终交易日）内可行权,T由交易所另行要求
行权结果
现金
期货头寸
期货头寸
期货头寸。但可选择不保留;若行权前持有相反期货头寸,行权后自动平仓,但可选择保留;
期货头寸。但可选择不保留;若行权前持有相反期货头寸,行权后自动平仓,但可选择保留;
报价单位
点
元/吨
元/吨
元/吨
元/克
最小变动价位
0.1点
0.5元/吨
0.5元/吨
1元/吨
0.01元/克
标合约月份
当月、下两个月及随即2个季月
1、3、5、7、9、11
1、3、5、7、8、9、11、12
最近六个自然月
最近三个连续月份合约以及最近11个月以内双月合约
行权价格数量
以前一交易日沪深300指数收盘价为基准,当月与下两个月挂3个实值、1个平值、3个虚值;季月挂2个实值、1个平值、2个虚值
以前一交易日结算价为基准,按行权价格间距挂5个实值、1个平值、5个虚值
每个交易日,可交易期权合约行权价格范围,最少应该覆盖其标期货合约当日停板幅度额价格范围。
按行权价格间距挂2个实值、1个平值、2个虚值
按行权价格间距挂1个平值,最少2个实值和2个虚值
行权价格间距
当月与下两个月50点;季月合约100点
行权价格在3000元/吨以下时,行权价格间距为50元/吨;行权价格在3000元/吨以上,7000元/吨以下时,行权价格间距为100元/吨;行权价格7000元/吨以上时,行权价格间距为200元/吨
50元/吨
当行权价格低于每吨50000元时,行权价格步长取为500元;当行权价格在每吨50000元到80000元之间时,行权价格步长取为1000元;当行权价格高于每吨80000元时,行权价格步长取为元
当行权价格低于每克300元时,行权价格步长取为10元;当行权价格在每克300元到500元之间时,行权价格步长取为15元;当行权价格高于每克500元时,行权价格步长取为20元
每日价格最大波动限制
上一交易日沪深300指数收盘价±10%。其中,期权跌停板不低于期权最小变动价位;看跌期权涨停板价格高于其行权价格,以其行权价格作为涨停板价格。
与白糖期货每日涨跌停板绝对数相同。其中,期权跌停板不低于期权最小变动价位
标期货合约当日涨跌停板幅度对应涨跌额度
标期货合约每日价格最大波动额度两倍
标期货合约每日价格最大波动额度两倍
最终交易日
合约到期月份第三个星期五,遇国家法定假日顺延
期货合约交割月份前两个月最终1个交易日
标期货合约交割月份前一个月第15个交易日
标期货合约交割月前一个月倒数第五个交易日
标期货合约交割月前第一月倒数第五个交易日
到期日
同最终交易日
同最终交易日
同最终交易日
同最终交易日
同最终交易日
附录三、各交易所期权确保金计算方法
交易所
确保金计算方法
沪深300期权
(中国金融期货交易所)
每手看涨期权交易确保金=（股指期权合约当日结算价×合约乘数）+max（标指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约确保金调整系数－虚值额,最低保障系数×标指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约确保金调整系数）
每手看跌期权交易确保金=（股指期权合约当日结算价×合约乘数）+max（标指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约确保金调整系数－虚值额,最低保障系数×股指期权合约行权价格×合约乘数×股指期权合约确保金调整系数）
其中,
确保金调整系数为15%,
最低保障系数=0.667。
看涨期权虚值额=max（（股指期权合约行权价格－标指数当日收盘价）×合约乘数,0）;
看跌期权虚值额=max（（标指数当日收盘价－股指期权合约行权价格）×合约乘数,0）。
白糖期权
(郑州商品交易所)
期权合约交易确保金=Max{权利金+期货确保金-1/2*期权虚值额,权利金+1/2*期货确保金}
其中,
看涨期权虚值额=Max（期权合约行权价格-标期货合约结算价,0）;
看跌期权虚值额=Max（标期货合约结算价-期权合约行权价格,0）。
豆粕期权
(大连商品交易所)
期权合约交易确保金=Max{权利金+期货确保金-1/2*
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