个人理财第4版+宋蔚蔚+PPTchap2个人理财规划的基础理念（第四版）.pptxVIP

;;;24美元买纽约;资金的时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，即指当前持有的一定量的货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。;?;年份;终值（FutureValue）又称将来值或者是本利和，是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额，通常记作F。

现值(PresentValue)是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额，俗称“本金”，通常记作P。

现值和终值是一定量资金在前后两个不同时点上对应的价值，其差额即为资金的时间价值。;2.1.2时间价值的计算——终值的计算;张兰将10000元存入银行，复利年利率5%，3年后能从银行取出多少钱？

3年后的终值＝10000×（1+5%）3=100×（F/P，5%，3）＝11576.25（元）

也可以利用复利终值系数表，查得（F/P，5%，3）=1.1576，同样得到终值11576元。

复利终值系数表的系数是四舍五入后的大约值，因此与实际算出来的数值有一点差异，这是数学约值的差异，不对结果产生实质性影响。;11;?;年金（Annuity）是指一定时期内每次等额收付的系列款项，通常记作A。具有两个特点：一是金额相等；二是时间间隔相等。

也可以理解为年金是指等额、定期的系列收支。

;14;年金按其每次收付款项发生的时点不同，可以分为普通年金（后付年金）、即付年金（先付年金，预付年金）、递延年金(延期年金)、永续年金等类型;普通年金终值是指一定时期内，每期期末等额收入或支出的本利和，也就是将每一期的金额，按复利换算到最后一期期末的终值，然后加总，就是该年金终值。

例如：每年年末存款1元，年利率为10%，经过5年，逐年的终值和年金终值，可计算如下：

1元1年的终值=1.000元（因为年末存入）

1元2年的终值=1×(1+10%)=1.100元

1元3年的终值=1×(1+10%)×(1+10%)=1.210元

1元4年的终值=1×(1+10%)×(1+10%)×(1+10%)=1.331元

1元5年的终值=1×(1+10%)×(1+10%)×(1+10%)×(1+10%)=1.464元

然后加总，1元年金5年的终值=6.105元

如果年金的期数很多，用上述方法计算终值显然相当繁琐。由于每年支付额相等，折算终值的系数又是有规律的，所以，可找出简便的计算方法。;?;张星希望大学毕业5年后结婚，他专门开了一个单独账户用来存??婚基金，预计每年年末存入30000元，假设利率不发生变化，为10％，5年后张星的结婚基金有多少钱？

F＝A×（F／A，10％，5）＝30000×6.1051＝183153（元）

式中，6.1051是通过查年金终值系数表得到的。;例如，你希望未来5年每年年末得到1000元，年利率10％，现在需要存入多少钱？逐年的现值和年金现值可计算如下：

1000元1年的现值＝1000×（1+10％）-1＝909.09（元）

1000元2年的现值＝1000×（1+10％）-2＝826.45（元）

1000元3年的现值＝1000×（1+10％）-3＝751.31（元）

1000元4年的现值＝1000×（1+10％）-4＝683.01（元）

1000元5年的现值＝1000×（1+10％）-5＝620.92（元）

然后加总，1000元5年的年金现值为3790.78元。

如果年金的期数很多，那么用上述方法计算现值相当烦琐。由于每年支付额相等，

折算现值的系数又是有规律的，所以可找出简便的计算方法。

;?;例：某企业按12％的年利率取得贷款20万元，要求在5年内每年年末等额偿还，那么每年的偿付额应为多少？

200000＝A×（P／A，12％，5）＝A×3.6048

A＝55481.58（元）

查年金现值系数表，（P／A，12％，5）为3.6048，经计算可知该企业每年的偿付额为55481.58元。

在计算年金时，还需要注意一个问题，即年金的发生是年初还是年末，也就是需区分是普通年金还是预付年金，二者计算出来的结果是不一样的。

;如果想“时间“魔力发挥更大的作用，就需要为财富自由之梦提前做准备。开始得越早，就越快地变富。在100米赛跑中，晚起跑只意味着最后成绩几秒的差异；但在投资的道路上，起步晚了，耽搁的代价是巨大的。

投资回报率都是10%，那么你在20，30，40，50岁不同时间开始起步投资，其投资的金额是大不一样的，假定60岁退休。

;利率;每天存款额;利率;复利的计算中有个重要因素——利率，其他条件不变的情况下，利率的高低决定着实际财务目标时间的长短。

我们最常见的计息周期为年，即每年计算一次，但在实际经济活动中，有时会出现以半年、季度、月底或更短的时间为计息财期，即每年2次，4次或12次计算复利等情况。