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IT系统建设金融机构大规模投入的刚性需求

近年来，金融机构在IT系统建设上的投资保持了高速张的态势。国际数据公司IDC发布

的报告显示，2012年中国银行业IT解决方案市场规模为121.7亿元，“比2011年增长了

20.7%,预计未来5年该市场将继续保持年均20%以上的增长速度，到2017年市场规模达到

324.4亿元。2012年中国保险行业IT解决方案市场规模为21.97亿元，较两年前增长

25.8%,预计未来5年该巾场规模将以年均2b.：强的速度增长，到2017年巾场规模达到68

亿元。

一资产管理机构IT系统面面观

本文所讨论的IT系统之服务对象限定于国内的资产管理机构，主要包括银行理财部门、券

商资产管理机构、公募基金机构、保险资产管理机构和信托公司等。

按照功能的不同，资产管理机构的TT系统大体可以分为渠道类、业务类和管理类三种。其

中，渠道类IT系统提供机构与个人或企业用户的交易界面;渠道业务需要现金处理、支

付、自助交易、票据处理等硬件设备，还包括电话系统、网上银行、第三方存管等以软件为

主的系统，主要供应厂商包括宇信易诚、中软国际、柯莱特、IBM等。业务类TT系统处理

核心的投资交易和会计核算，以软件系统为主，主要供应厂商包括恒生电子、金证股份、铭

创软件、中汇亿达、兆尹科技等。管理类IT系统包括风险管理、客户关系管理C（RM）、决

策支持、办公自动化等以软件为主的系统，主要供应厂商包括IBM、SAP、用友软件、神州

数码等。

需要指出的是，大型金融机构（如四大银行）由于规模较大、业务复杂，其对IT系统定制

化的需求较多，所以核心业务系统多由自有技术团队开发，软件厂商提供软件外包开发服务

或者销售技术。相对而言，中小机构的IT研发力量有限，业务条线也更加单一，会更多地

进行外部采购。

此外，现有大部分资产管理机构的IT子系之间尚未完全实现集中化、一体化，而多是由

不同的子系甚至不同厂商的子系组成。这主要是由于资产管理业务模式尚处在快速变化

的阶段，在实务中往往是由业务条线先提出需求，IT部门再进行开发或外部采购，业务模

式的不确定性使IT系一规划、一部署的难度加大。另外，采用多家开发商的产品也

可以使资产管理机构避免对单一开发商过度依赖以至于降低自身的议价能力。

尽管行业普遍认为，是资产管理行业的快速发展导致了目前IT系呈现分散化的现状，但

是从行业长远发展来看，如果机构最高管理层能够在最开始就意识到资产管理业务的重要

性、IT系作为全流程各项业务支撑点的重要性，标准化、集中化、独立性的IT系建设

也不是妄想。

事实上，不论是交易还是风险控制，优异、一的1T架构设计都将有事半功倍的效果，比

如跨产品、跨市场，甚至全球范围跨品种交易，都需要平台架构有着足够的前瞻性和包容

性。单一地建立一些东西很容易，但要达到全面建设的程度就相当困难了。优异的架构需要

在产品创建初期就化费很多精力。

一（）银行理财IT系

银行理财业务主要由银行资产管理部或金融市场部等部门主导，图1展示了银行理财业务前

台销售-投资管理-产品估值-后台结算账务的全流程和配套系。简单地说，产品研发部门

首先通过授权系报批新产品，获得授权之后在内部销售系上录入产品信息，决定产品的

销售渠道和产品发售流程；资金通过销售渠道募集完成后，使用不同的交易系进行交易下

单、风险控制和分析。

每日市场活动结束后，交易数据会从交易所返回系统行产品估值，结算账务系统定期行

清算。此外，理财部门还会通过外部客户信息系统定期行产品信息披露。

二（）基金公司IT系统

对于基金公司，最核心的子系统是投资交易管理模块。投资交易管理系统提供交易产品的基

本资料、行情数据及研究报告，行交易前的合规审批、投资组合管理、风险控制和事后的

业绩归因分析。需要