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基于BSDE的分级基金定价模型构建与实证分析

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场的多元化投资工具中，分级基金凭借其独特的结构化设计，占据着举足轻重的地位。分级基金通过对基金收益和风险的不对称分割，将母基金份额按照不同风险收益特征，拆分成优先级份额（A份额）和劣后级份额（B份额），满足了不同风险偏好投资者的多样化需求。

对于风险偏好较低、追求稳健收益的投资者来说，分级A份额如同坚固的堡垒，提供了相对稳定的收益，其收益特征类似固定收益产品，在市场波动中能保持相对稳定的表现，为投资者的资产保值提供了有力保障。而对于那些风险承受能力较强、渴望在市场中获取高额回报的投资者，分级B