证券资产管理计划参与股票质押式回购业务详解.pptxVIP

资产管理业务管理部;;1、资管计划参与股票质押式回购业务特色之一

《华创证券资产管理业务管理部股票质押式回购业务标的证券管理办法》入池范围广泛，将银行拒之门外的创业板、季度（半年/全年度）预亏的股票全部纳入可质押范围，通过合理的质押率、周到的尽职调查与风险控制措施规避可能出现的问题。

质押标的范围包括：沪深两市A股股票、基金、信用等级在BBB级（含）以上的债券。资产管理业务管理部在确定最终入池标的证券时采用筛选法，剔除掉市场风险、流动性风险难以测量和控制的标的。

剔除项目：目前包括九项内容，具体可见《管理办法》内容。

特别说明：对于“拟申请股票质押式回购上市公司正在进行吸收合并、要约收购、发行权证、公司缩股、公司分立或存在对公司经营有重大不确定性的项目以及对公司业绩有重大负面影响的事件”有研究所报告支持，增加了执行的公信力。

质押标的入池范围广;《华创证券资产管理业务管理部股票质押式回购业务标的证券管理办法》致力于为融资方提供更合理优惠的股票质押率，不但通过合理的计算方法突破了多家银行制定的“五折上限”，还制定了两部分加分项目，为符合要求的融资人更有效服务。

加分项目一：标的证券等级由高到低分为A、B、C、D、E五类，A类评级证券质押率可在基准质押率基础上上浮至多五个百分点；B类可在基准质押率基础上上浮至多三个百分点。对于质地优秀的公司而言，获得质押率上浮意味着更低的融资成本。

加分项目二：在理论质押率基础值上，还可根据融入方基本情况，提供担保物的价值与其它增信条件获得不超过五个百分点的附加值。

综述：通过两部分加分项目，主板股票最高可达到六五折，中小板股票、创业板股票分别可达到五五折与五折。;《华创证券资产管理业务管理部股票质押式回购业务标的证券管理办法》、《华创证券资产管理计划参与股票质押式回购业务工作流程》将研究所出具报告作为股票质押式回购业务的必备环节，通过具有针对性的报告提高把控风险，提高执行效率。

具有针对性的报告：研究所研究员在项目执行过程中的两个工作日内，在原OA司务流程中上传《研究所股票质押式回购审核意见书》，为业管部审核质押标的提供专业支持和第三方意见。

综合把控重大事件影响：对于前台团队难以把握的重大事件（吸收合并、要约收购、发行权证、公司缩股、公司分立等），长期跟踪上市公司动向的研究员将提供判断依据，指导项目做出最终决策。

互利共赢：部分融资人为上市公司高管，在其不拒绝的情况下，研究员可对其提出调研申请，推动研究所业务进步。;《华创证券资产管理业务管理部股票质押式回购业务标的证券管理办法》、《华创证券资产管理计划参与股票质押式回购业务工作流程》自征求意见以来，不断进行流程优化，打造持续竞争力。

注重内部培训：业管部已对资管业务线和零售业务线进行了两场培训。未来将对专项内容进行专门培训。

项目申报模板化：业管部专门下发了《资金使用申请表》、《尽职调查模板》、《股票质押式回购质押率算法详解》、《股票质押式回购理论质押率速算表》，方便业务处理进行。

多部门协作：业管部已与研究所、信用交易部、运维中心、合规部、计划财务部进行多次沟通，以期待更好的优化流程，增强执行效率。;;参与主体;;2、资管计划参与股票质押式回购流程介绍之二;2、资管计划参与股票质押式回购流程介绍之二;2、资管计划参与股票质押式回购流程介绍之二;;2、资管计划参与股票质押式回购流程介绍之三;2、资管计划参与股票质押式回购流程介绍之三;;;;3、资管计划参与股票质押式回购管理办法之一

资产管理计划参与的股票质押式回购业务标的证券池包含沪深两市A股股票、基金、信用等级在BBB级（含）以上的债券。资产管理业务管理部在确定最终入池标的证券时采用筛选法，剔除掉市场风险、流动性风险难以测量和控制的标的。

股票剔除标准为：

被交易所长期停牌或除牌的股票；

被交易所给予退市风险警示处理或被其它特别处理；

未股改的股票；

法律法规禁止华创证券持有的股票；

标的证券维护与管理;3、资管计划参与股票质押式回购管理办法之一;;3、资管计划参与股票质押式回购管理办法之二

理论质押率的确定;3、资管计划参与股票质押式回购管理办法之二;3、资管计划参与股票质押式回购管理办法之三;3、资管计划参与股票质押式回购管理办法之三;3、资管计划参与股票质押式回购管理办法之三;质押率计算方法;;3、资管计划参与股票质押式回购;;;为您开启财富之门！