保变电气股票投资机会的综合性分析.pptxVIP

保变电气股票投资机会的综合性分析汇报人：文小库2025-05-03

CATALOGUE目录01业绩增长驱动投资价值02政策红利与市场机遇03资金动向与技术面信号04风险提示05投资策略建议06平衡风险与收益

01业绩增长驱动投资价值

2024年保变电气实现营业收入47.4亿元，同比增长36.92%；归母净利润9632万元，同比大幅增长146.8%。财务表现亮眼2024年业绩亮眼核心业务输变电产品收入占比达97.49%，显示其在特高压变压器领域的核心竞争力。核心产品贡献大2025年一季度营收同比增长120.38%，净利润增速超12倍，业绩进入加速释放期。2025年一季度业绩激增

技术壁垒与行业地位核心供应商地位公司是特高压设备核心供应商，参与多项国家级工程，技术实力获国家科技进步奖认可。01核电领域领先公司在核电变压器领域市占率领先，且具备出口北美高端市场的能力，品牌护城河显著。02

02政策红利与市场机遇

新型电力系统建设需求双碳目标促进电网投资在“双碳”目标的推动下，特高压和智能电网领域的投资正在加速，为相关产业带来了前所未有的发展机遇。保变电气受益显著新能源并网订单释放公司作为特高压交直流变压器的领军企业，将直接受益于“十四五”期间电网基础设施的扩容计划。随着新能源并网需求的持续增长，政策将不断释放订单，为公司产品提供稳定的市场需求。123

核电与区域经济协同01核电变压器供应稀缺公司是国内少数具备核电变压器供应能力的企业之一，契合了核能重启的发展趋势，有望在这一领域占据领先地位。02京津冀协同优化产能京津冀一体化战略的实施，促进了区域产业链的协同发展，公司秦皇岛、合肥基地的产能布局优化进一步巩固了成本优势。

03资金动向与技术面信号

2025年4月，保变电气融资余额高达3.97亿元，且单日融资净买入额超过1358万元，表明杠杆资金正持续涌入该股。融资余额与净买入主力资金关注度提升近期保变电气股价成功突破江恩极反通道强势线，形成多头吞噬形态，预示技术面已转入上升通道，后市看涨。股价突破强势线

估值修复空间估值指标对比当前保变电气市盈率（TTM）为0.05，市净率1.03，虽略高于行业均值，但鉴于其业绩增长速度及特高压赛道的溢价，仍展现出一定投资吸引力。01江恩工具分析据江恩工具分析，保变电气短期支撑位位于8.68元，压力位设在9.25元。一旦有效突破压力位，将开启新的上行空间，为投资者带来丰厚收益。02

04风险提示

短期偿债能力偏弱公司资产负债率高达90.63%，显示出较高的负债水平；同时流动比率1.03、速动比率0.72，均偏低，表明公司短期偿债能力偏弱。需关注现金流改善公司短期偿债能力偏弱，需关注其现金流改善情况；投资者应密切关注公司现金流变化，以及时掌握公司短期偿债能力的动态。高负债与流动性压力

游资撤离引发暴跌2024年10月，公司股票因游资撤离而单日暴跌6%，反映出市场波动对股价的显著影响，提示投资者需警惕短期炒作风险。市场波动与游资炒作01估值回调风险市净率在短期内飙升至37.82，凸显了短期炒作带来的估值泡沫；投资者应警惕政策调整或行业竞争加剧可能引发的估值回调风险。02

原材料成本波动铜、硅钢片等大宗商品价格波动频繁，可能对公司毛利率产生不利影响，2024年毛利率已降至16.22%。原材料价格波动大宗商品价格波动给公司成本控制带来压力，可能侵蚀其毛利率，需密切关注市场动态以应对潜在风险。成本控制压力

05投资策略建议

投资策略建议中线布局瞄准特高压政策红利与业绩增长确定性，待股价回调至7.67-8.68元支撑区间时，分批建仓，把握中长期投资机会。短线交易风险控制紧密关注融资资金流动及板块轮动，结合KDJ超买超卖指标与MACD指数平滑移动平均线，精准捕捉波段操作机会。严格设定止损位（如股价跌破7.67元），并持续跟踪季度财报，以验证公司盈利的稳健性与持续性，确保投资风险可控。123

06平衡风险与收益

平衡风险与收益高成长性机遇保变电气展现强劲业绩增长动力，受益于特高压、智能电网等政策红利，核电变压器市场地位稳固，为投资者提供高成长性机遇。01风险管理关键面对高负债、市场波动及原材料成本等风险，投资者需保持谨慎，注重风险管理，确保在追求高收益的同时，有效控制潜在风险。02

THANKS感谢观看