银行业市场前景及投资研究报告：中国上市银行未来展望.pdf

目录

综述：低利率时代的高质量发展之路03

01持续降本增效营收净利润保持稳定06

02服务实体经济助力新质生产力发展25

03直面转型挑战探索零售发展新动能40

04履行社会责任践行可持续发展理念59

05深化风险防控筑牢高质量发展根基69

06拥抱人工智能全面加快数智化转型82

07展望90

附录：欧美主要银行经营指标比较94

综述：低利率时代的高质量发展之路

综述：

低利率时代的高质量发展之路

受市场利率持续下行、存量按揭贷款利率下调和持续让利实体经济等因素影响，2024年上市银行净息差进一步

收窄，平均净息差为1.52%，较上年下降17个基点，已连续五年下降，最近三年净息差均低于2%。当前的低利

率环境预计还将持续一段时期。持续的低利率环境有利于减轻企业和居民债务负担、激发经营活力、提振消费，

稳定银行资产质量，但同时也给上市银行的营业收入造成较大冲击，上市银行2024年度利息净收入同比下降

2.20%，连续2年下降。

银行业在进入“低利率、低息差”周期的同时，还面临宏观环境的不确定性加大，国际上主要经济体增长动能偏

弱、地缘政治冲突持续、贸易冲突和金融市场波动加剧，国内有效需求不足、经济回升向好基础还不稳固。复杂

多变的环境对上市银行的经营发展带来重大挑战。

面对挑战，上市银行一方面做加法：多元开源拓展非息收入，优化营收结构；多渠道补充资本，夯实服务实体经

济实力；融入国家战略，深耕“五篇大文章”，寻找业务发展新机遇。另一方面做“减法”：优化负债结构，降低负

债成本；提升运营效率，控制营业费用增长；加强风险管理，降低信用成本。

加法一：多措并举拓展收入加法二：多管齐下夯实资本实力

应对息差收入下降的挑战，2024年上市银2024年上市银行扎实推进资本新规实施，

行把握市场机会，大力发展金融市场业务，稳妥有序开展资本补充，资本充足水平稳

持续推动综合化经营，净利息收入和净手续步提升。2024年末上市银行平均核心一级

费及佣金收入以外的其他业务收入同比增长资本充足率为11.53%，较2023年末上升

25.93%，占营业收入的比重为14.40%，较0.47个百分点；一级资本充足率13.19%，

2023年度上升了2.96个百分点。其中，投较2023年末上升0.45个百分点；资本充足

资收益与公允价值变动损益合计同比增长率16.58%，较2023年末上升0.67个百分

29.84%。点。未来，随着国家财政增量政策的实施，

上市银行的资本将得到进一步的夯实，包括