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基本财务指标分析

一、盈利能力分析

1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100%；该比率越大，企业盈利能力越强。

2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100%；该比率越大，企业盈利能力越强。

3.资本收益率=净利润/实收资本即股本。反应企业利用资本取得受益能力。

4.总资产酬劳率=息税前利润/平均资产总额=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%；平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）/2。该比率越大，企业盈利能力越强。表示包含企业资产和负债在内全部总资产赢利能力。

5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100%；该比率越大，企业盈利能力越强。

6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100%；该比率越大，企业经营效益越高。?

7.净资产收益率又称股东权益酬劳率=税后利润/全部者权益。反应股东权益收益水平，衡量企业利用自有资本效率。

8.盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润。

经营现金净流量=净利润（对利息费用和投资收益进行调整后净利润）+折旧与摊销。

从现金流入和流出动态角度，对企业受益质量进行评价。

盈余现金保障倍数是从现金流量角度来判断盈余高低，反应净利润受经营现金净流量保障程度。

二、盈利质量分析

1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100%；与行业平均水平相比进行分析。

2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100%；该比率越大，企业盈利质量越强，其值通常应大于1。

3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到现金÷主营业务收入净额）×100%；数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高。

三、偿债能力分析

1.净运行资本=流动资产-流动负债=长久资本-长久资产；对比企业连续多期值，进行比较分析。

2.流动比率=期末流动资产÷期末流动负债；与行业平均水平相比进行分析。

3.速动比率=速动资产（期末流动资产-期末存货余额-期末预付账款余额-期末待摊费用余额）÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。

速动资产是将企业流动资产中变现能力差存货和不具备变现能力待摊费用和预付账款扣除，而仅包含具备变现能力货币资金、应收票据和应收账款等部分。

4.现金比率=（期末货币资金+期末交易性金融资产+期末应收银行承兑汇票余额）÷期末流动负债。

现金比率是企业现金类资产与流动负债比率。现金类资产是企业速动资产扣除应收账款后余额，最能反应企业直接偿付流动负债能力。

5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。

6.资产负债率=（期末总负债÷期末总资产）×100%；该比值越低，企业偿债越有确保，贷款越安全。

7.产权比率与权益乘数：产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益；产权比率越低，企业偿债越有确保，贷款越安全。

8.利息保障倍数又称已赢利息倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用；利息保障倍数越大，利息支付越有保障。

利息保障倍数指企业经营业务收益与利息费用比率，用来衡量偿付借款利息能力。

9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用；现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障。

10.经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×100%；比率越高，偿还债务总额能力越强。

11.现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债=由企业经营活动所产生现金及现金等价物流入量与流出量差额/年末流动负债。

现金流动负债比率又称流动负债保障率。即以经营性现金净流量保障流动负债偿还能力。

12.或有负债比率=或有负债余额/股东权益总额；或有负债余额=已贴现商业承兑汇票余额+对外担保金额+未决诉讼、未决仲裁金额（除贴现与担保引发诉讼与仲裁）+其余或有负债余额。通常情况下，或有负债比率越低，表明企业长久偿债能力越强，股东权益应对或有负债保障程度越高；或有负债比率越高，表明企业负担相关风险越大。

四、营运能力分析

1.应收账款周转率：汇报期营业收入/[(期初应收账款余额+期末应收账款余额)/2]。汇报期营业收入=销售收入-销售退回。

2.存货周转率：

成本基础存货周转率：汇报期营业成本/[(期初存货余额+期末存货余额)/2]；

收入基础存货周转率：汇报期营业收入/平均存货余额。

3.流动资产周转率：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]

流动资产周转次数=销售收入÷流动资产；流动资产周转天数=365÷（销售收入÷流动资产）；流动资产与收入比=流动资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。

4.净营运资本周转率：净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本；净营运资本周转天数=365÷（销售收入÷净营运资本）；净营运资本与收入比=净营运资本÷销售收入；与