首次公开发行股票并上市(IPO)专题.pptxVIP

1江苏公证天业会计师事务所JiangsuGongZhengTianyeCertifiedPublicAccountantsCo.,Ltd二0一二年六月创业板发行上市条件及流程首次公开发行股票并上市〔IPO〕专题

2一企业IPO的意义二A股市场IPO情况综述三A股IPO发行条件四A股IPO操作流程江苏公证天业会计师事务所有限公司JiangsuGongZhengTianyeCertifiedPublicAccountantsCo.,Ltd目录

3江苏公证天业会计师事务所有限公司JiangsuGongZhengTianyeCertifiedPublicAccountantsCo.,Ltd第一章企业IPO的意义运用资本市场是手段，不是目的，上市要为公司的长远战略目标效劳通过发行股票可一次性募集规模较大、相当于企业数年经营积累才能取得的资金；通过对募集资金的合理使用，企业能够获得超越同行的快速开展契机企业建立了可持续融资的资本平台，为持续快速开展拓宽了空间意义之一：融资上市使企业“从优秀到卓越”，树立优质形象，起到广告宣传的作用，因此多数企业选择市场及客户所在地作为上市地意义之二：品牌

4江苏公证天业会计师事务所有限公司JiangsuGongZhengTianyeCertifiedPublicAccountantsCo.,Ltd第一章企业IPO的意义健全企业法人治理结构，为企业成为“百年老店”提供制度保障改善财务结构，降低资产负债率，提高抗风险能力意义之三：治理结构获得资本运作平台，合理使用外部交易扩张型开展战略，企业除了可以用募集资金直接收购竞争对手和上下游企业，还可以用自身的股权为支付手段，通过换股的方式进行收购借助资本市场建立有效的股权鼓励机制，可以通过适当的股权鼓励设计来吸引人才，提高公司经营绩效意义之四：并购能力意义之五：鼓励手段

5江苏公证天业会计师事务所有限公司JiangsuGongZhengTianyeCertifiedPublicAccountantsCo.,Ltd第二章：A股市场IPO情况综述

6江苏公证天业会计师事务所有限公司JiangsuGongZhengTianyeCertifiedPublicAccountantsCo.,Ltd1、国内资本市场结构中小板的设立是分步推进创业板市场建设迈出的一个重要步骤，目标企业为符合主板发行上市条件的企业中规模较小的企业〔一般发行股份数量在1亿股以下〕已初具规模，为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资效劳，是中小企业的直接股权融资渠道即代办股份转让业务，是指经中国证券业协会批准，为非上市公司提供的特别转让效劳，其效劳对象为中小型高新技术企业主板市场是资本市场中最重要的组成局部；目标企业为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力〔一般发行股份数量在1亿股以上〕主板市场中小企业板三板市场创业板市场我国资本市场体系

7江苏公证天业会计师事务所有限公司JiangsuGongZhengTianyeCertifiedPublicAccountantsCo.,Ltd2、IPO制度环境投资银行承担具体的保荐职责，推荐企业上市并承担责任，每单工程要有两个保荐代表人签字方能申报由律师、会计师等中介机构人士〔主体局部〕；基金等投资机构人士；国资委等监管机构人士共同组成发审委，以投票方式决定是否核准通过通过市场化方式定价，由机构投资者以询价方式确定发行价格证监会作为主要的审核监管机构，对拟上市企业进行实质性审核，给予核准批文是发行上市的前提条件核准制保荐制询价制发审制A股市场IPO制度环境

8江苏公证天业会计师事务所有限公司JiangsuGongZhengTianyeCertifiedPublicAccountantsCo.,Ltd3、2000年以来IPO市场回忆日期IPO家数(家)首发募集资金(亿元)20001438632001796142002714992003674722004100361200515582006661,3412007892,5472008771,04020091112,02220103474,88220112302,8252012年1-4月87463

9江苏公证天业会计师事务所有限公司JiangsuGongZhengTianyeCertifiedPublicAccountantsCo.,Ltd3、2000年以来IPO市场回忆

10江苏公证天业会计师事务所有限公司JiangsuGongZhengTianyeCertifiedPublicAccountantsCo.,Ltd3、2000年以来IPO市场回忆

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