20231126-申万宏源-医药行业GLP_1产业链深度报告：重塑降糖减重治疗格局，推动市场持续扩容.pptxVIP

报告主题及背景本次报告聚焦于GLP-1(Glucagon-LikePeptide-1)受体激动剂产业链，梳理其在降糖和减重领域的最新进展。GLP-1是一种肠腺分泌的激素,在调节胰岛素分泌和抑制胃排空方面发挥关键作用,因此成为近年来抗糖尿病和减重治疗的热点。ZP作者：

GLP-1受体激动剂简介GLP-1受体激动剂概述GLP-1受体激动剂是一类能选择性激活胰高血糖素样肽-1(GLP-1)受体的人工合成小分子药物，可以模拟内源性GLP-1的生理功能。GLP-1受体激动剂作用机理GLP-1受体激动剂通过与GLP-1受体结合，激活下游信号通路，调节胰岛素分泌、抑制胃排空和抑制胃酸分泌等生理过程。GLP-1受体激动剂临床应用GLP-1受体激动剂主要用于II型糖尿病的治疗，同时还可能应用于肥胖症、心血管疾病、神经退行性疾病等其他适应症。

GLP-1受体激动剂的作用机制1胰岛素分泌GLP-1受体激动剂可促进胰岛B细胞分泌胰岛素,从而降低血糖水平。2抑制胃排空GLP-1受体激动剂可抑制胃排空,延缓食物通过胃肠道的速度,从而延缓吸收并降低餐后血糖升高。3抑制食欲GLP-1受体激动剂可抑制中枢神经系统中食欲中枢的活性,从而降低食欲,达到减重的效果。

GLP-1受体激动剂的临床应用血糖控制GLP-1受体激动剂能有效降低空腹及餐后血糖水平,通过提高胰岛素分泌、抑制glucagon分泌以及延缓胃排空等机制,改善2型糖尿病患者的血糖控制。体重管理GLP-1受体激动剂能抑制食欲,延缓胃排空,促进饱腹感,从而达到减轻体重的效果,对肥胖及超重人群的治疗有重要作用。心血管保护一些GLP-1受体激动剂已证实具有心血管保护作用,可降低心血管疾病风险,为糖尿病并发症的防治提供新选择。

GLP-1受体激动剂的优势血糖控制佳GLP-1受体激动剂能有效刺激胰岛素分泌、抑制glucagon分泌,从而达到降低餐后血糖的效果。同时能延缓胃排空,延长饱腹感,有助于控制体重。心血管保护GLP-1受体激动剂具有改善心血管功能的作用,能减少心血管并发症发生,提高糖尿病患者的预后。减重潜力大GLP-1受体激动剂能抑制食欲,促进脂肪组织代谢,有较强的减重潜力。多项临床研究显示其减重效果优于传统降糖药。不易引起低血糖与胰岛素和磺脲类药物相比,GLP-1受体激动剂不易引起低血糖,更加安全有效。

GLP-1受体激动剂的市场现状OzempicTrulicityVictoza其他从上述饼图可以看出,目前GLP-1受体激动剂市场主要由Ozempic、Trulicity和Victoza三大产品占据,市场份额合计达到85%。其中,Ozempic占据行业近一半的市场份额,是目前GLP-1受体激动剂市场的龙头产品。其他产品所占份额相对较小。

GLP-1受体激动剂的市场格局GLP-1受体激动剂市场正处于快速增长阶段。主导企业包括诺和诺德、赛诺菲、礼来以及罗氏等具有强大研发实力和丰富产品线的跨国药企。这些企业纷纷在全球市场布局新一代GLP-1受体激动剂,争夺日益扩大的用药需求。5市场占有率跨国药企控制着GLP-1受体激动剂全球5成以上市场份额。40%年增长率预计未来5年GLP-1受体激动剂全球市场年均增长率将达到40%左右。2024市场规模预计到2024年GLP-1受体激动剂全球市场规模将突破300亿美元。

国内外GLP-1受体激动剂产品对比全球发展GLP-1受体激动剂在全球已经成熟并广泛应用，新一代产品不断涌现，治疗效果持续提升。产品线丰富国内外厂商已经推出多种GLP-1受体激动剂产品，覆盖长效、中效和短效等不同作用时间。国内差距与国外GLP-1受体激动剂产品相比，国内产品在疗效、用药频率和安全性等方面仍有改进空间。

国内GLP-1受体激动剂产品管线1早期临床多个创新药物在临床前研发阶段2临床I/II期一些新药物正在进行I/II期临床试验3临床III期部分产品已进入III期临床阶段4上市审批多款GLP-1产品已获批上市国内GLP-1受体激动剂产品管线丰富多样。从临床前到上市审批各阶段均有相关产品在研。其中一些创新药物正在密集开展临床试验,有望在未来获批上市。同时已有多款GLP-1产品陆续获批上市,满足了患者的用药需求。

国内GLP-1受体激动剂企业布局1企业布局多元化国内GLP-1受体激动剂企业涉足范围广泛，包括大型制药企业、生物技术公司和初创企业，呈现出多元化的发展格局。2布局从研发到商业化企业全程参与GLP-1产品研发、生产和市场推广，呈现从研发到商业化的一体化发展趋势。3引进国外先进技术许多公司通过合作、收购等方式引进国外先进的GLP-1受体激动剂技术，加快了国内市场的产品布局。4布局全面覆盖细分市场企业布局涉及不同适应症、给药途径和配方的GLP-1受体激动剂产品，满足多样化的市场需求。

国内GLP-1受体