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2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识通关考试题库带答案解析

单项选择题

1.以下关于夏普比率的说法，正确的是（）。

A.夏普比率衡量的是基金的绝对收益

B.夏普比率越高，表明基金承担单位风险所获得的风险回报越低

C.夏普比率计算中使用的是基金的平均收益率

D.夏普比率可以反映基金的全部风险

答案：C

解析：夏普比率衡量的是基金承担单位风险所获得的超过无风险收益的额外收益，并非绝对收益，A选项错误；夏普比率越高，表明基金承担单位风险所获得的风险回报越高，B选项错误；夏普比率反映的是基金的系统性风险，而非全部风险，D选项错误。它的计算使用的是基金的平均收益率，C选项正确。

2.下列关于债券久期的说法，错误的是（）。

A.久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标

B.其他条件相同下，债券的到期期限越长，久期越长

C.其他条件相同下，债券的票面利率越高，久期越长

D.零息债券的久期等于它的到期期限

答案：C

解析：久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标，A选项正确；在其他条件相同的情况下，债券的到期期限越长，久期越长，B选项正确；零息债券的久期等于它的到期期限，D选项正确。而其他条件相同下，债券的票面利率越高，久期越短，C选项错误。

3.以下不属于系统性风险的是（）。

A.经济周期波动风险

B.利率风险

C.信用风险

D.通货膨胀风险

答案：C

解析：系统性风险是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响，包括经济周期波动风险、利率风险、通货膨胀风险等。信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险，属于非系统性风险，C选项符合题意。

4.某基金的年化收益率为15%，年化标准差为20%，无风险利率为5%，则该基金的夏普比率为（）。

A.0.5

B.0.75

C.1

D.1.25

答案：A

解析：夏普比率的计算公式为：夏普比率=（基金平均收益率-无风险收益率）/基金收益率的标准差。将题目中的数据代入公式可得：（15%-5%）/20%=0.5，A选项正确。

5.下列关于股票估值方法的说法，错误的是（）。

A.市盈率倍数法适用于盈利稳定、周期性较弱的企业

B.市净率倍数法适用于资产流动性较高的金融机构

C.现金流折现法适用于现金流稳定、可预测性强的企业

D.市销率倍数法适用于销售成本率较低的服务类企业

答案：B

解析：市盈率倍数法适用于盈利稳定、周期性较弱的企业，A选项正确；市净率倍数法适用于资产流动性较低的企业，而不是金融机构，金融机构一般用市净率和市销率结合等方法估值，B选项错误；现金流折现法适用于现金流稳定、可预测性强的企业，C选项正确；市销率倍数法适用于销售成本率较低的服务类企业，D选项正确。

多项选择题

1.下列属于基金业绩评价指标的有（）。

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.詹森α

D.信息比率

答案：ABCD

解析：夏普比率衡量的是基金承担单位风险所获得的超过无风险收益的额外收益；特雷诺比率衡量的是单位系统性风险下的超额收益率；詹森α衡量的是基金组合收益中超过CAPM模型预测收益的那部分超额收益；信息比率衡量的是基金经理单位跟踪误差所获得的超额收益。它们都属于基金业绩评价指标，ABCD选项均正确。

2.债券投资面临的风险主要有（）。

A.利率风险

B.信用风险

C.通胀风险

D.提前赎回风险

答案：ABCD

解析：利率风险是指市场利率变动引起债券价格波动的风险；信用风险是指债券发行人不能按时足额支付本息的风险；通胀风险是指由于通货膨胀导致债券实际收益率下降的风险；提前赎回风险是指债券发行人在债券到期前提前赎回债券给投资者带来的风险。ABCD选项均为债券投资面临的风险。

3.影响股票价格的宏观经济因素包括（）。

A.经济增长

B.通货膨胀

C.利率水平

D.汇率波动

答案：ABCD

解析：经济增长会影响企业的盈利状况，从而影响股票价格；通货膨胀会影响企业的成本和利润，同时也会影响投资者的预期；利率水平的变动会影响企业的融资成本和投资者的资金流向；汇率波动会影响出口企业的盈利和外资的流入流出，进而影响股票价格。ABCD选项均属于影响股票价格的宏观经济因素。

4.下列关于基金投资风格的说法，正确的有（）。

A.价值型基金倾向于投资低市盈率、低市净率的股票

B.成长型基金倾向于投资具有高增长潜力的股票

C.大盘股基金主要投资于市值较大的股票

D.平衡型基金同时投资于价值型股票和成长型股票

答案：ABCD

解析：价值型基金注重股票的内在价值，倾向于投资低市盈率、低市净率的股票，A