一季报跟踪与公司经营分析.pptx

;3;2025年一季度，上市银行总资产增速与贷款增速整体平稳。分机构类型看，中小银行资产扩张加快，主要系金融投资增速提升。城商行贷款增速提升。

大型银行存款增长相对减弱，股份行和城商行存款增速明显提高。;5;一季度，上市银行业绩整体承压。从边际变化来看，上市银行营收和净利润增速均有所下滑。分机构类型来看，中小银行业绩保持正增长。

分机构类型来看，中小银行业绩保持正增长。中小银行净利息收入增速改善，其中，股份行和城商行改善较显著。

上市银行手续费收入增速均明显回升。由于债市波动拖累债券投资价值，非息收入增速整体下滑。;根据一季报息差披露值，上市银行息差降幅收窄。股份行和城商行息差降幅较小，主要得益于负债成本下行。

后续季度随着存款成本节约效应继续释放，息差有望保持相对平稳。

上市银行资产质量保持稳定。一季度债市波动加剧，银行扩大金融投资，后续若金融投资收益率回升，银行业绩有望修复。;8;规模增长超预期，零售端改善明显

一季度，区域经济活力显著改善银行经营环境，江苏银行公司贷款增长迅速，零售业务呈现回暖态势。

一季度，江苏银行零售贷款增速提高5.5%至10.0%，预计主要由房贷与消费贷贡献，公司信贷保持25.9%的高增速。;3.1江苏银行（600919.SH）;3.1江苏银行（600919.SH）;12;3.2中信银行（601998.SH）;3.2中信银行（601998.SH）;资产质量稳定，资本得以补充

2025Q1，中信银行资产质量指标稳健，资本保持充足水平，能够应对较快的资产扩张。

中信银行不良贷款率为1.16%，拨备覆盖率207.11%，均较上年末保持相对稳定。关注率上行0.04%至1.68%。

中信银行核心资本充足率为9.45%，较上年末下降0.27%。公司转债转股后资本得以补充，为后续资产较快扩张做准备。;16;3.3沪农商行（601825.SH）;3.3沪农商行（601825.SH）;风险抵补能力充足，分红意愿较强

一季度，沪农商行不良贷款率为0.97%，2024年不良贷款核销加强，资产质量进一步夯实，拨备覆盖率为339.27%，拨备反哺利润存有空间。2024年，沪农商行关注贷款率和逾期率分别为1.28%和1.45%，较年初分别上升0.05%和0.20%。公司贷款占比较高的制造业和房地产业资??质量改善，公司贷款整体风险收敛，个贷不良率提升0.20%至1.32%。

2024年，沪农商行分红率提高至33.91%，持续分红意愿较强。一季度，公司资本充足率保持高位水平。;20;3.4成都银行（601838.SH）;净利息收入保持正增，负债成本有望加快下行

2024年及2025Q1，成都银行营业收入同比增长5.9%/3.2%，归母净利润同比增长10.2%/5.6%，一季度业绩增速有所下降。

一季度，成都银行利息净收入同比增长3.7%。测算一季度单季度息差为1.62%，低于2024Q4息差10个基点，而与2024Q3息差水平相当。2024年成都银行存款成本率下行7BP，预计随着高息存款到期重定价，后续存款成本将加快下行，有助于净利息收入保持正增。

一季度，成都银行投资收益同比增长31.2%，手续费净收入同比下降32.4%，预计主要是受理财业务手续费拖累。;资产质量稳定，风险抵补能力充足

成都银行资产质量保持稳健，拨备水平仍处于高位，风险抵补能力较强，有望持续巩固业绩。

一季度，成都银行不良贷款率为0.66%，关注率为0.41%，均持平于年初。拨备覆盖率为456%，风险抵补能力较强。

资本水平得以补充。公司可转债转股后资本得以补充，2025Q1核心资本充足率和资本充足率分别为8.84%/13.45%，处于近三年较高水平。;24;25;26;27