研报电子行业科技基建正当时消费电子和面板景气回升-2020060139页.pdfVIP

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研证券研究报告

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电子

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科技基建正当时，消费电子和面板景气回升

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onChan2020年06月01日

业

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投重点公司投资要点

资EPS＃summary＃

电子行业主要看好两条投资主线：1）坚定看好科技基建，具有非常高的

策重点公司20E21E评级确定性，主要是5G基站建设和晶圆厂投资，利好相关PCB/CCL龙头以

略汇顶科技4.496.42买入及半导体设备/材料板块领先厂商；2）中长期维度我们也看好消费电子、

报北方华创0.811.19审慎增持面板等领域优质标的，我们认为明后年大概率景气持续提升。

告生益科技0.851.08审慎增持

受益5G和云计算，通信PCBCCL需求持续爆发。据我们测算，5G有

立讯精密1.271.81买入

望带动约600、170亿的PCB、高频高速CCL市场规模，建设高峰期分别

安集科技1.742.82审慎增持

能达到120亿、30亿以上。长期来看，数据量爆发拉动的云计算需求不

＃relatedReport＃可逆，同时以交换机为代表的设备呈现高速化趋势，高速板的价值量和壁

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垒持续提升。我们重点推荐生益科技。

《【兴证电子】周报：设备材料

国产化加码势在必行，关注被动半导体国产替代加速，核心供应链自主可控势在必行。随着下游终端厂商

元件景气复苏》

2020-05-23对于半导体的国产化需求日益强烈，国内厂商在各个细分领域分别实现了

《【兴证电子】周报：晶圆代工不同程度的突破。其中制造环节国内晶圆厂龙头中芯国际、存储厂商代表

战略意义凸显，设备材料成为国

产化明珠》长江存储、合肥长鑫实现的关键性突破，将为国内半导体设备提供前所未

2020-05-16有的成长土壤。而国内半导体设备、材料厂商经历前期淬炼，产品逐渐成

《【兴证电子】周报：继续推荐

半导体设备和材料龙头，4月熟，在客户端渗透率不断提升，预计将深度受益于国内晶圆厂对于设备材

CCL出货量价齐升料自主可控需求的加强。我们继续重点推荐国产半导体设备和材料龙头标

2020-05-09

的：北方华创、安集科技，建议关注刻蚀龙头A公司、三安光电、沪硅

＃emailAuthor＃产业、精测电子、华特气体、江丰电子、雅克科技和赛腾股份等。

分析师：

谢恒中长期看好消费电子、面板、LED等板块优质标的。1）消费电子：看好

xieheng@5G换机周期，穿戴设备空间巨大。随着欧美逐渐复工复产，5G换机周期

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