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Whatfactorsdeterminethesizeoffirm?
Introduction:
Afirm’shorizontalboundarieswhichmeanthefirmsizeidentifythequantitiesand
varietiesofproductsandservicesthatitproduces.Therearefivebigfactorsthatnot
onlyaffectthesizesoffirmandthestructureofmarket,butalsotobeafundamentalto
mergeranddiversificationstrategies.Economiesofscaleandscopeandeconomiesof
learningfavorlargesize,whilediseconomiesofscaleandscopefavorsmallandlimited
size.Thisessaywillfirstlyoutlineanddefinethesefactorsandthendiscusstheissues
whichdeterminethesizeoffirm.
Mainbody:
Thetermofeconomiesofscalecanbedefinedasaproductionproceshibits
economiesofscaleoveraspecifiedrangeofoutputifaveragecostsasoutputincreases
overthatrange.
Therearefourmainsourcestodiscusstheeconomiesofscale.Firstly,indivisibilitiesand
spreadingoffixedcosts.Indivisibilitysimplymeansthataninputcannotbebelowa
minimumsize(e.g.thedieofanaircraftfuselage).Indivisibilitiesoccurwhenproduction
ismorecapitalintensive.Thecapitalintensivebusinessreferstothecostsoffixed
capitalmakesupthemainamountoftotalcosts.Inshortrun,itmayincreasethe
volumeofproductionandeconomiesofscalecanbeobtainedthroughthechoiceof
technologyinthelongrun.Thesecondisspecialization.Whenthefirmisbigenough,
theymaytakespecificactivitiestoclaimmorespecializedskilledworkerstobemore
productive.Moreover,specializationwillincreasequantityandimprovequality.Asthe
Smithsaid,thedivisionoflaborislimitedtotheextentofmarket.Biggermarketmakes
itprofitabletospecialize(e.g.pets).Thirdly,savingoninventories.Firmscarry
invent
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