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投资理论基础

现代投资组合理论

现代投资组合理论（ModernPortfolioTheory,MPT）是由HarryMarkowitz在1952年提出的一种投资管理方法。MPT的核心思想是通过分散投资来降低风险，同时追求最大化的收益。MPT认为投资者在构建投资组合时，不仅需要关注单个资产的收益和风险，还需要考虑资产之间的相关性。通过合理配置不同资产，可以构建一个在给定风险水平下收益最大化，或者在给定收益水平下风险最小化的投资组合。

资产收益与风险

在MPT中，资产的收益和风险是两个重要的概念。资产的收益通常用预期收益率（ExpectedRetu