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2025年期货从业人员资格知识点合辑

1.期货市场的功能主要包括价格发现和套期保值。价格发现是指在期货市场通过公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程。套期保值是指企业通过持有与其现货市场头寸相反的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要进行的交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。

2.期货交易的基本特征有合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。合约标准化使交易更加规范和高效；交易集中化在期货交易所内进行；双向交易可买涨也可买跌；对冲机制可不必进行实物交割；杠杆机制以少量资金控制较大价值合约；每日无负债结算制度保证市场的正常运转。

3.期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。合约条款包括合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点、交易手续费、交割方式、交易代码等。

4.商品期货主要包括农产品期货、金属期货和能源化工期货。农产品期货如大豆、玉米、小麦等；金属期货有铜、铝、锌等；能源化工期货包括原油、天然气、塑料等。

5.金融期货分为外汇期货、利率期货和股指期货。外汇期货以汇率为标的物；利率期货以债券类证券为标的物；股指期货以股票价格指数为标的物。

6.期货市场的组织结构由期货交易所、期货结算机构、期货中介与服务机构、期货投资者组成。期货交易所是期货市场的核心，提供交易场所和设施；期货结算机构负责结算、担保履约等；期货中介与服务机构如期货公司，为投资者提供服务；期货投资者是市场的参与主体。

7.期货交易所的职能有提供交易的场所、设施和服务；设计合约、安排合约上市；制定并实施期货市场制度与交易规则；组织并监督期货交易，监控市场风险；发布市场信息等。

8.期货结算机构的形式有作为某一交易所内部机构的结算机构和独立的结算公司。前者便于交易所全面掌握市场参与者的资金情况，后者保持中立性。

9.期货公司的主要业务包括期货经纪业务、期货投资咨询业务、资产管理业务等。期货经纪业务是代理客户进行期货交易；期货投资咨询业务为客户提供分析、预测等服务；资产管理业务是接受客户委托，运用客户资产进行投资。

10.期货投资者按交易目的可分为套期保值者和投机者。套期保值者是为了规避现货价格风险；投机者是通过预测价格波动获取利润。

11.保证金制度是指期货交易中，期货买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率（通常为5%-15%）缴纳资金，用于结算和保证履约。保证金分为结算准备金和交易保证金。结算准备金是未被合约占用的保证金，交易保证金是已被合约占用的保证金。

12.涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。涨跌停板的幅度由交易所设定，一般会根据市场情况进行调整。

13.持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。目的是防止市场操纵和过度投机。

14.大户报告制度是指当交易所会员或客户某品种持仓达到交易所规定的持仓报告标准时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。与持仓限额制度配合，加强对市场的监管。

15.强行平仓制度是指当会员、客户违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。当客户保证金不足且未在规定时间内补足等情况发生时，会触发强行平仓。

16.套期保值的原理是同种商品的期货价格和现货价格走势一致，且在期货合约到期时，期货价格和现货价格趋于一致。套期保值的操作原则包括品种相同或相近原则、月份相同或相近原则、方向相反原则、数量相当原则。

17.基差是指某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格之差，即基差=现货价格-期货价格。基差的变化会影响套期保值的效果。

18.正向市场是指期货价格高于现货价格，或者远期期货合约价格高于近期期货合约价格。反向市场则相反，现货价格高于期货价格，近期期货合约价格高于远期期货合约价格。

19.买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。适用于预计未来要购买商品或资产，担心价格上涨的情况。

20.卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。适用于持有商品或资产，担心价格下跌的情况。

21.投机交易是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。投机者承担了套期保值者转移出来的风险，促进了市场的流动